貿易の割り当てとは何ですか？

貿易の割り当てとは、前取引に関与する当事者の1つが、元の取引の一部ではない当事者にその取引を割り当てることを決定する状況を説明するために使用される用語です。この特定のアプローチの使用は、発表される（TBA）市場での取引の一部である住宅ローンが支援する証券を含む取引でより一般的であり、通常、証券の提供を避けたい場合に採用されます。関与するか、それらの証券の配達を行うために。このタイプの戦略は、最終的にその外部の当事者へのローンに関与するすべての関連資産を取引する手段として採用することもできます。

貿易の割り当ての根本的な目的は、通常、ローンに関連する資産での取引活動がTBA市場で提供される方法と時期を制御することです。これは、当初の取引に関与する当事者への追加のリスクの増加を防ぐと同時に、取引から最大収益率が生成されることを保証するために必要な場合があります。取り決めに第三者を巻き込むことにより、その配達を受け取ったり発行したりするという点で、住宅ローンを支援する1つ以上の証券の配達を操作するのが簡単です。最良の状況下では、戦略は、取引から何らかの利益を得るために、最新の当事者を取り決めの最新の当事者に提供しながら、そうでなければ発生したであろう損失を放棄するのに役立ちます。貿易の割り当ての戦略は、単に基礎となる証券の1つを第三者に販売するだけではありません。通常、取引には、現在の保有者による契約が含まれ、その第三者にローン全体を販売し、その第三者はこれらのローン全体を購入することに同意します。住宅ローンの創始者はこのプロセスを使用してローンの保有に関連するリスクを効果的に減らすことができますが、買い手は取引を使用して、取得した人々に関連する住宅ローン担保証券の所有権から安定した収入の流れを生み出す機会がありますローン。and投資戦略の種類と同様に、貿易の割り当てにはある程度のリスクがあります。証券に関連する住宅ローンのデフォルトは、現在それらの資産を保有している人にとって損失を意味する場合があります。これは、関係する住宅ローンのデフォルトが発生したときに取引の割り当てが完了した場合、最終的に損失を負うのは第三者であることを意味します。同時に、これらの住宅ローンが支援する証券が、変動金利または変動金利を持つローンに関連付けられている場合、その投資家が当初予測されていたよりも大きな利益を享受する機会もあります。