効率的な市場仮説とは何ですか？

celficive効率的な市場仮説（EMH）は、株式市場が常に株式を価格設定する際に企業に関連するすべての情報を考慮していると言う投資理論です。したがって、すべての株式は常にかなり価格設定されており、過小評価されている在庫を購入したり、過度に評価されている株を販売することは不可能です。理論は、投資家が長期的に市場を上回ることができず、リターンを増やす方法だけがリスクを増加させることであると想定しています。この理論は金融市場の効率と呼ばれることがあります。株価に影響を与える可能性があります。効率的な市場仮説は、成長株と価値の両方に適用されます。emhをサポート、変更、または拒否する多くのモデルと理論につながりました。弱い型の効率性によると、特定の株式の以前の価格はすべて今日の価格に反映されています。半強力なフォーム効率は、すべての公開情報が株価で考慮されるため、非公開情報のみが投資家に利益をもたらすことができると述べています。EMHと同様に、強い形式の効率は、公共または非公開のすべての情報が株価で表されていると述べています。いわゆるインサイダー情報があっても、投資家は市場に勝つことはできません。

適応的な市場仮説によると、市場の効率は競合他社の数、利用可能な利益機会、および市場参加者が適応する能力に関連していると述べています。最も効率的な市場では、少数のリソースに対して多くの競合他社がいます。非効率的な市場には参加者がほとんどいませんが、多くのリソースがあります。株式が効率的な市場仮説と矛盾して変動する場合、価格の違いから利益を得ることができます。これはアービトラージと呼ばれます。アービトラージは、非効率的な市場にのみ存在します。ランダムウォークモデルは、株価は予測不可能であり、過去のパフォーマンスは将来のリターンを予測できないと述べています。compused効率的な市場で、株価が市場の異常として知られる株価が不合理に動くことがある理由をいくつか扱っています。愚かなエージェント理論によると、各投資家が自分で行動する場合、すべての情報は株価に反映されると述べています。投資家が一緒に行動すると、パニックと暴徒のメンタリティが始まり、価格の変動を引き起こします。騒々しい市場仮説は、価格と取引量の変動はトレーダーを混乱させ、効率的な市場仮説に基づいていない取引をもたらすと述べています。