Libor Marketモデルとは何ですか？

Libor市場モデルは、金利市場のモデルです。それは、どの要因が彼らの動きに影響するかという特定の仮定に基づいて、金利の行動を予測します。このモデルは、金融デリバティブの価格設定方法、特に金利スワップを行い、それらを保持する投資家のヘッジ戦略の決定によく使用されます。経済論文での正式な出版の前。1997年に3つの論文に掲載されました。1つは、アランブレース、ダリウスガタレク、マレク・ムシエラによって出版されました。ファーシッドジャムシディアンによる1つ。そして1つはクリスチャン・ミルターセン、クラウス・サンドマン、ディーター・ソンダーマンによって。これらの著者の名前は、モデルの代替名に影響を与えました。BGMモデルまたはBGM/Jモデルとして知られていることがあります。ただし、モデルの最も一般的な名前はLIBOR市場モデルまたはLMMです。Liborは、銀行が借入銀行から担保を求めない一晩ローンのためにお互いを提供する金利です。この金利は、市場で販売されている多くの金利スワップの基礎として機能する広く受け入れられているベンチマーク率です。ribor Libor市場モデルは、確率的プロセスを使用してLibor率の動きを予測しています。他のモデルは短期金利を予測しますが、LIBOR市場モデルは一連の前進率を提供します。これらの料金はすべて将来のLIBの予測であるため、モデルの正確性は、予測を市場で観察されたLIBORと比較することでテストできます。。彼らは、前方レートを使用して、予想されるキャッシュフローをデリバティブから割引することができます。そうすれば、現在の支払いをより正確に決定できます。金利の期待はまた、デリバティブの組み合わせを使用してリスクを守るためにポートフォリオを構築する方法を決定するのにも役立ちます。構造の金利交換が含まれます。その用途には、バミューダのスワプションの価格の計算が含まれます。これは、オプションが行使される日付の制限によって複雑な金利スワップを入力するオプションです。Libor Marketモデルは、他のさまざまな派生物の価格を決定するのにも役立ちます。