옵션 가격은 어떻게 가격이 책정됩니까?

주식 옵션은 두 가지 품종으로 제공됩니다.통화 옵션은 특정 날짜 또는 이전에 고정 가격으로 주어진 자산을 구매할 권리입니다.PUT 옵션은 특정 날짜 또는 이전에 고정 가격으로 주어진 자산을 판매 할 권리입니다.구매 또는 판매 할 자산은 기본 기본 , 행사 가격 또는 타격 가격은 기본이 구매 또는 판매 될 가격이며, 만료 날짜는 시점입니다.옵션은 더 이상 연습되지 않을 수 있습니다. 옵션은 일반적으로 Black-Scholes 모델을 사용하여 가격이 책정됩니다.그것은 만료까지의 남은 시간, 파업 가격, 기본 가격 및 묵시적 변동성 (iv)으로 알려진 미래 변동성의 추정치를 결합하여 옵션에 대한 이론적 가격을 생성합니다.입력, 적절한 옵션 가격 책정은 전적으로 미래 변동성에 대한 정확한 예측에 달려 있습니다.일반적인 접근 방식은 최근 과거의 기초의 실제 변동성을 측정하고, 다가오는 수익 릴리스와 같은 예상되는 뉴스 이벤트를 조정하고 안전을 위해 약간의 마진을 추가하는 것입니다.이 접근법은 액체 (무거운 거래) 옵션에 상당히 잘 작동합니다.부분적으로는 유동성이 낮은 것을 반영하고 부분적으로 예상치 못한 대규모 가격 변동이 발생할 수 있다는 인정으로, 그러한 옵션은 추가 수준의 마진이 가격에 추가됩니다. 이로 인해 변동성 미소라고 불리는 무언가가 발생합니다.블랙 스콜은 주어진 가격을 생성하는 데 필요한 묵시적 변동성 (iv)을 계산하기 위해 역으로 사용될 수 있습니다.광범위한 운동 가격으로 IV를 그래프로 표시하면 미소와 유사한 음모가 나옵니다.즉, 기본 가격에서의 행사 가격이 더 많을수록 IV가 더 높을수록 다른 시장 현실도 설명해야합니다.기본이 배당금을 지불하고 만료 전에 지불 할 수있는 경우 가격 책정 모델은이를 고려해야합니다.옵션 가격은 금리에도 민감합니다.전반적인 경제 상황이 가까운 시일 내에 금리가 크게 움직일 수있는 상황이라면 조정이 필요합니다.