금융에서 실제 선택은 무엇입니까?

ROA (Real Option Analysis)는 미래의 비즈니스 결정의 가치를 계산하는 의사 결정 프레임 워크입니다.ROA는 재무 옵션 이론에서 차용합니다.재무 옵션은 금융 자산의 구매자에게 예를 들어 미래의 미리 정해진 가격으로 주식이나 채권을 구매할 권리를 부여하지만 의무는 아닙니다.유사하게, 실제 옵션은 관리자가 옵션이 있거나 권리가 있지만 이행해야 할 의무는 없다는 비즈니스 결정의 가치를 계산하는 관리 의사 결정 도구입니다.이는 비즈니스 결정에서 불확실성 또는 위험을 관리하고 줄이는 데 사용될 수 있습니다.예를 들어 옵션 A와 B를 고려하여 실제 옵션 분석은 각 옵션에서 분기되는 다양한 시나리오를 매핑합니다.시나리오 분석이라고도하는 의사 결정자는 각 시나리오의 예상 값 또는 트리에 대한 지점을 기반으로 더 나은 정보에 입각 한 의사 결정을 내릴 수 있습니다. 자본 시장에서는 실제 옵션 분석에서 투자 기기 분석에서 마이그레이션되었습니다.새로운 사업을 취득 할시 또는 자산 매각과 같은 자본 할당 결정에 사용되는 기업 금융.이 평가 도구는 관리 및 전략적 옵션을 평가하기 위해 비즈니스 의사 결정의 모든 영역에 적용됩니다.미국 정부에서 National Renewable Energy Laboratory는 실제 옵션을 사용하여 다양한 재생 에너지 기술의 재무, 기술 및 시장 위험을 평가합니다.국가의 여러 지역에서 풍력 또는 태양 광 발전에 투자하는 옵션은 바람과 태양 간헐적과 같은 기상 조건, 미래 에너지 가격 및 정책에 따라 평가 될 수 있습니다.미래의 실제 옵션 분석은 비즈니스 결정을 내릴 수있는 최적의 시간에 대한 정보를 제공합니다.돈을 잃는 비즈니스 부서의 장기적인 생존 가능성을 평가할 때, 관리자는 비즈니스 판매, 자산 매각, 수익성이없는 제품 라인을 폐쇄하거나 인력을 축소 할 수있는 옵션을 가질 수 있습니다.관리자는 이러한 각 옵션 각각이 3 개월, 1 년 또는 2 년 안에 부서의 수익성에 어떤 영향을 미치는지 평가할 수 있어야합니다.

실제 옵션 분석은 데이터가 드물거나 결과가 매우 불확실한 경우 비즈니스 시나리오에서 실제 가치를 제공 할 수 있습니다.실제 옵션 분석의 강점은 금융 시장에서 빌린 강력한 분석 도구로 의사 결정에 사용할 수있는 정보를 크게 향상시킬 수 있습니다.예를 들어, 몬테 카를로 분석은 외인성 충격으로 인해 예기치 않은 가격 스파이크의 위험이 높을 때 결정을 내리는 데 일반적으로 사용됩니다.비즈니스 비유에 의해, 고위험 허리케인 지역에서 운영되는 석유 정유소는 실제 옵션 분석을 적용하여 평소와 같이 비즈니스 시나리오 또는 완전히 폐쇄 될 위험에 따라 운영 결정을 내릴 수 있습니다.이 시나리오에서 실제 옵션 분석은 통제되지 않은 이벤트의 확률을 평가할 수있는 능력과 MDASH;대자연의 예측할 수없는 패턴.