투자에서 합성 재고 란 무엇입니까?

합성 주식은 다른 형태의 자산 조합에서 생성 된 자산입니다. 합성 재고 위치는 현금 또는 현장 위치를 ​​시뮬레이션하도록 설계된 파생 거래입니다. 주식 옵션 시장은 일반적으로 합성 재고 위치를 만드는 데 사용되며, 가장 일반적인 형태는 일반적인 거래소 거래 옵션을 사용하여 구성됩니다. 길고 짧은 합성 재고 위치는 다양한 풋 및 호출 조합을 사용하여 만들 수 있습니다. 이 직책은 주식 소유권의 이익 및 손실 시나리오를 복제합니다.

긴 합성 재고 위치는 전화를 구매하고 퍼팅을 판매함으로써 만들어집니다. 전화와 풋은 모두 동일한 만료와 타격 가격을 가져야합니다. Money (ATM) 옵션은 Plus 또는 Minus 0.50에 매우 가까운 델타와 함께 사용해야하며 최종 위치 델타는 0입니다. 이 거래의 이론적 비용은 0이지만 중개인은 행사중인 짧은 옵션 포지션을 충당하기에 충분한 자금을 보유 할 것입니다.

짧은 합성 위치는전화를 걸고 판매합니다. 만료 날짜 및 타격 가격과 동일한 규칙이 적용됩니다. 델타 0.50 퍼팅 및 전화는 항상 ATM 옵션입니다. 즉, 파업 가격은 기본 주식의 실제 현금 가치에 매우 가깝습니다. 이 거래의 실제 비용은 계정에 대한 작은 차변 또는 크레딧이지만 브로커 커미션은 포함되지 않습니다. 중개인은 항상 짧은 옵션이 행사 될 위험을 충당하기 위해 충분한 자금을 보류 할 것입니다.

옵션 계약은 주식 100 주가 많으므로 하나의 옵션 계약은 기본 주식의 100 주와 같습니다. 길이 또는 짧거나 짧은 합성 재고 위치를 개설 할 때, 투자자는 계약 당 100 주를 통제합니다. 투자자는 이론적으로 주식의 길거나 짧은 현금 포지션과 동일한 이익 또는 손실을 실현합니다.

합성 위치에 대한 장점은 더 작은 init로 이익을 포착하는 능력입니다.주식을 완전히 구매하는 것보다 IAL 투자. 투자자는 주식이 불리한 가격 변동을 일으키는 경우 손실에 대해 책임을집니다. 짧은 합성 위치의 또 다른 이점은 짧은 판매 규칙에 관계없이 주식을 짧게 판매하는 능력입니다. 합성 위치의 단점은 계약 만료입니다.

합성 재고 위치는 복잡한 거래 전략의 일부로 사용될 수 있습니다. 배당 지급 주식으로 주식을 소유 한 투자자는 시장의 일반적인 감소를 기대할 수 있습니다. 상인은 소득 생산 포트폴리오를 판매하는 대신 합성 위치를 열어 울타리를 만들기로 결정할 수 있습니다. 이를 통해 상인은 주식의 평가 절하로 인한 자본 손실을 피하면서 진행중인 배당금을 이용할 수 있습니다.

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다른 많은 창의적인 옵션 거래는 합성 재고 위치를 기반으로 할 수 있습니다. 투자자는 언제든지 시장 조건이 변경되면 다른 옵션 거래를 합성 위치에 추가 할 수 있습니다. InvesTor는 또한 거래의 한쪽 다리를 폐쇄하여 간단한 옵션 위치를 만들 수 있습니다. 옵션 거래는 투자자에게 주식 시장에서 독특하고 흥미로운 위치를 창출 할 수있는 능력을 제공합니다.