부정적인 캐리는 무엇입니까?

부정적인 캐리는 일부 유형의 선물 위치에서 생성 된 수익률이 해당 위치 배치와 관련된 비용보다 적은 시나리오를 설명하는 데 사용되는 용어입니다.구매 한 보안 또는 자산이 원래 예상되는 수익을 창출하지 못하면 이러한 상황이 발전 할 수 있습니다.결과적으로, 구매자 나 투자자는 투자로부터 어떤 이익도 얻지 못하지만 선물 포지션이 성숙 할 때 대신 돈을 잃게됩니다.

부정적인 캐리가 어떻게 발달하는지 이해하는 가장 쉬운 방법 중 하나는 부동 또는 가변 이자율로 구성된 채권 문제의 구매를 고려하는 것입니다.투자자는 고정 된 이자율로 채권을 구매하기 위해 돈을 빌린다.인식은 평균 이자율이 실제로 그 유대의 수명에 비해 크게 증가 할 것이라는 예측에 근거합니다.대신, 평균 요금은 실제로 아래로 미끄러 져 채권 구매에 자금을 조달하는 데 사용되는 대출에 대해 지불하는 고정 요금보다 낮습니다.결과적으로, 부정적인 캐리가 발달하는데, 이는 채권이 만기일에 도달하고 원금 및 발생이자가 투자자에게 전달되면 대출 금융의 전반적인 비용을 상쇄하기에는 충분하지 않을 것입니다.

부정적인 캐리가 경험 될 수있는 다른 상황이 있습니다.보조금 대출을받는 금융 기관은 주어진 대출에서 얻은이자 소득이 해당 대출 부여 및 관리와 관련된 모든 비용을 충당하기에 충분하지 않다는 것을 알 수 있습니다.마찬가지로, 차용인은 이익을 위해 개선하고 부동산을 판매하려는 의도로 부동산을 구매할 수 있습니다. 시장이 구매에 사용되는 원금과이자의 조합을 상쇄하기에 충분한 판매 가격을 수용 할 수 없다는 것을 알게됩니다.처음에는 재산 및 개선 비용.일반적으로, 투자에 들어가기 위해 소비 된 자원의 양이 해당 투자에 의해 생성 된 수익에 의해 완전히 보장되지 않을 때마다 부정적인 캐리가 발생합니다.비즈니스 거래.투자자들은 모든 투자가 자산을 확보하고 유지하는 데 소비되는 총 자원을 초과하는 수확량을 제공 할 수 있도록하기를 원합니다.마찬가지로 은행 및 기타 금융 기관은 이자율 및 기타 수수료를 설정하여 차용자가 전액 지불 한 대출로 돈을 잃을 가능성이 매우 낮습니다.