휴대용 알파는 무엇입니까?

portable 휴대용 알파는 투자자가 전반적인 시장 성과와 주식 추천에서 얻은 수익과 수익을 분리하는 전략입니다.이를 통해 다른 자산 클래스에서 전통적인 투자에 함께 모여있는 이러한 수익을 창출 할 수 있습니다.이를 통해보다 정밀하게 조정 된 위험 관리 기능과 포트폴리오의 성능에 대한 간단한 평가가 가능합니다.

알파와 베타는 투자자가 주식으로부터받을 수있는 다양한 유형의 수익에 대한 용어입니다.주가가 상승하면 그 상승에는 두 가지 구성 요소가 있습니다.하나는 자산 클래스 전체의 성능이며 베타라고합니다.다른 하나는 클래스의 다른 자산에 비해 주식의 성과를 측정 한 것입니다 : Alpha.알파는 성공의 중요한 측정입니다.일반 시장 투자에 대해 5 %의 수익을 올리면 시장이 2 % 만 증가하면 포트폴리오가 좋지만 시장이 15 % 상승하면 나쁘다.벤치 마크 선택이 알파에 큰 영향을 미치기 때문에 시장에 비해 펀드의 성과를 계산하는 것은 어렵습니다.또한 투자자가 알파 또는 베타 위험 또는 수익에 상대적으로 노출되기를 원한다면 포트폴리오의 재구성이 필요합니다.시장 타이밍을 적극적으로 타이밍하거나 역사적 동향에 따라 시장 증가를 기다리는 것입니다.예를 들어 지수 선물로 구성 될 수 있습니다.포트폴리오의 또 다른 부분은 시장을 능가하는 데 전념하고 있습니다.관리자는 주식 투자와 파생 투자를 결합하여 시장 위험을 제거하고 베타 수익을 거두어 포트폴리오의 해당 섹션에 순수한 알파 위험과 수익을 남깁니다.pure 순수한 알파 투자를 만들려면 복잡한 거래 전략과 다양한 주식 및 파생 상품 시장에 대한 접근이 필요합니다.헤지 펀드의 규제 부족으로 인해 관리자는 순수한 알파 투자 전략을 수립하는 데 필요한 도구를 가지고 있기 때문에 휴대용 알파 거래의 최전선에 올랐습니다.그러나 이것은 또한 헤지 펀드에 투자하기에 충분한 순자산을 가진 투자자들에게 휴대용 알파를 제한합니다. portfolio 포트폴리오의 순수한 알파 섹션이 베타 섹션과 분리 될 수 있기 때문에 전략을 휴대용 알파라고합니다.이것은 투자자가 원래 포트폴리오를 손길이 닿지 않고 오버레이라고 알려진 순수한 알파 섹션을 추가 할 수 있음을 의미합니다.휴대용 알파 투자자들은 종종 베타 투자를 순수한 알파에 투자하기 위해 남은 돈을 사용하여 베타 투자를 레버리지 거래로 전환합니다.이렇게하면 더 이상의 현금 지출이없는 추가 수익을 창출합니다. 일부 투자자는 휴대용 알파를 선호합니다.또한 알파와 베타가 상관 관계가 없기 때문에 포트폴리오의 다각화가 증가하므로 한 영역의 손실은 다른 지역의 이익에 의해 취소 될 수 있습니다.그러나 전략이 실제로 이론적으로 수행하는 방식으로 항상 작동하는 것은 아닙니다.순수한 알파 투자는 종종 이론적 독립에도 불구하고 다른 자산 클래스와 관련이 있으며, 이는 휴대용 알파 전략을 방해하고 예상치 못한 손실을 유발할 수 있습니다.