교환이란 무엇입니까?

swaption은 소유자에게 기본 스왑을 입력 할 권리를 부여하는 옵션이지만 소유자가 실제로 스왑 프로세스에 참여하도록 요구하지는 않습니다.일반적으로 교환 식별의 사용은 금리 스왑과 관련된 옵션을 참조하도록 예약됩니다.∎ 일반적으로 사용되는 두 가지 유형의 교환 전략이 있습니다.첫 번째는 지불 자 교환이라고합니다.이 형태의 교환은 옵션의 소유자에게 부동 다리를받는 동안 교환에 들어가 고정 다리를 지불 할 수있는 기능을 제공합니다.이 접근법은 때때로 고정 금리 지불 인 교환이라고도합니다.swaption의 개념에 대한 두 번째 접근법은 수신기 방법입니다.이 접근법은 지불 인 교환과 반대입니다.이러한 유형의 통화 교환을 통해 소유자는 스왑 상황에 들어가서 고정 다리를 받고 떠 다니는 다리를 지불 할 수 있습니다.

관련 교환 유형에 관계없이 구매자와 판매자가 거래의 일부로 동의하는 몇 가지 사항이 있습니다.첫째, 파업 률과 보험료는 모두 고정 된 것으로 간주됩니다.다음으로, 옵션 기간의 길이는 양 당사자가 수용 할 수있는 약관에 따라 설정됩니다.종종 이것은 교환을위한 기본 랩의 시작일 전 2 일의 영업일 범위에 있습니다.상각이 옵션에 관여하는 경우, 두 당사자는 관련 계산 모드에 동의합니다.마지막으로, 판매자와 구매자는 기본 스왑과 관련된 지불 빈도에 대한 조건을 제공합니다.swaption은 일반적으로 단일 투자자와 관련이 없습니다.대신 교환 거래를 다루는 투자자가 대기업, 은행 또는 중개 회사, 헤지 펀드가 될 수있는 투자자가 더 일반적입니다.교환의 사용은 전략이 은행 및 기타 유형의 금융 기관과 관련된 금리 위험 금액을 관리하는 데 사용될 수 있기 때문에 상당한 양의 매력을 가지고 있습니다.전 세계 주요 통화 시장, 특히 미국 달러, 유로 및 일본 엔과 관련된 시장이 있습니다.