재무 자물쇠는 무엇입니까?

재무부 잠금은 보안 발행인과 재무부 보안에 적용되는 요금과 관련하여 해당 보안을 구매하는 투자자 간의 계약 유형입니다.기본적으로 계약은 해당 보안과 관련된 가격 또는 수익률을 고정하거나 잠글 것입니다.이 접근법은 재무 자물쇠가 가격과 관련이있을 때 자산 구매에서 일종의 보장 된 수익을 누릴 수있게 해줍니다.수익률에 대한 잠금이 발생한 경우, 이는 투자자가 자신의 최선의 이점에 사용할 수있는 헤지 상황을 만들 수 있음을 의미합니다.

재무부 자물쇠의 구조는 계약에서 두 당사자 중 하나가 일반 시장 요율과 계약 조건으로 지정된 요율의 차이를 지불하기 위해 요구합니다.재무 자물쇠가 6%로 설정되면, 이는 양 당사자가 투자 계약의 일부로 사용하기로 동의한다는 벤치 마크를 설정합니다.시장 이자율이 계약 수명 동안 해당 비율을 초과하는 경우, 투자자는 판매자에게 자물쇠 요금과 시장 요율의 차이를 지불해야합니다.동시에, 시장 이자율이 잠금 비율로 지정된 백분율 미만인 경우 판매자는 구매자 또는 투자자에게 두 요율의 차이를 지불해야합니다.

재무 자물쇠를 설립함으로써 투자자는 시장 이자율로 예상되는 일에 따라받을 수익 유형을 투사 할 수있는 위치에 있습니다.이 전략은 발생할 수있는 모든 관련 이벤트를 고려해야하며 해당 요금이 재무부 잠금 비율을 위 또는 아래로 이동시켜 판매자가 투자자에게 차이를 지불 해야하는 수준으로 설정합니다.시장 이자율로 일어날 일을 정확하게 투영하지 않으면 투자자는 여전히 재무부 잠금 비율 자체를 기반으로 수익을 받지만 계약으로부터 많은 혜택을받지 못할 것입니다.

재무부 자물쇠는 투자자에게 상대적으로 낮은 위험을 초래하지만, 시장 이자율이 자물쇠 비율에 비해 상승 할 가능성은 항상 높아져 판매자와의 두 요율의 차이를 입찰해야합니다.이것은 시장 이자율의 움직임을 정확하게 예측하는 것이 전략의 성공의 핵심입니다.드물지만, 시장 요금이 잠금 비율을 상쇄 할만 큼 충분히 증가 할 가능성이 있으며, 적어도 그 비율이 한 번 더 떨어지기 시작할 때까지 투자자는이자 수익을 얻지 못하게합니다.