예상 수익은 무엇입니까?

∎ 예상 수익은 투자자가 자산이 주어진 기간 동안 평균적으로 자산을 얻거나 잃을 것으로 예상하는 가치입니다.더 정확하게는 결과가 발생할 확률에 의해 가중되는 자산의 모든 가능한 재무 결과의 합입니다.트리 다이어그램을 사용하여 쉽게 계산할 수 있습니다. 자산이 6 %의 확률로 70 %, 1 년에 9 %의 확률이 30 % 인 경우 자산의 예상 수익률은 6.9 %로 계산됩니다.자산의이자, 배당 및 자본 이득 및 손실은 예상 수익에 영향을 미칩니다.평균 수익이라고도하는 것은 미래 시장 행동에 대한 투자자의 최고의 예측 자입니다.

실제 대 예상 수익률

예상 수익과 달리 실제 수익은 주어진 기간 동안 자산이 얻거나 손실 된보고 된 금액입니다.총 수익은 재투자율을 포함하여 투자 지평에 대한 자산의 실제 수익입니다.자산의 실제 수익이 예상 수익과 정확히 동일 할 가능성은 거의 없으므로 실제 및 예상 수익률이 충분히 가까운 경우 자산이 스트림에서 고려됩니다.자산이 예측 된 수익률을 크게 실적으로 저조하거나 성능이 우수한 경우, 비정상 수익률이라고하며, 이는 합병, 금리 변경 또는 소송으로 인해 발생할 수 있으며,이 모든 것은 시장 전체 대신 특정 자산에 영향을 미칩니다.

예측 방법

비정상적인 수익을 감지하고 이용하기 위해 투자자는 다양한 방법에 의존하여 자산의 예상 수익을 정확하게 예측합니다.앞에서 언급 한 트리 다이어그램 계산 외에도 또 다른 간단한 방법은 과거의 연간 수익의 역사적 평균을 취하는 것입니다.회사가 오랜 역사를 가지고 있고 정확한 역사적 데이터를 가지고 있으며, 구조, 정책 및 전략을 거의 변경하지 않았다면 역사적 평균은 나쁜 추정치가 아닙니다.반면에, 계산은 변동성을 고려하지 않으며, 이는 매년 투자 옵션의 가격 변동의 척도이며, 따라서 다소 원시적 인 추정치입니다.채권과 같은 위험이없는 자산은 주식과 같은 더 휘발성 자산보다 설명 할 수없고 장기 총 수익률이 낮습니다.결과적으로, 무위험 자산은 예상 수익 계산에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.경제학자 Edward C. Prescott와 Rajnish Mehra는이 현상을 주식 프리미엄 퍼즐이라고 불렀습니다.지분 프리미엄은 예상 시장 수익에서 위험이없는 자산의 수익을 빼면 남은 초과 수익입니다.자본 자산 가격 모델 (CAPM)과 같은 현대 경제 모델은 위험이없는 자산의 예상 수익을 위험한 자산과 다르게 추정하여 주식 프리미엄 퍼즐을 해결하려고 시도합니다.이 모델은 위험한 자산의 변동성과 시장 변화에 대한 민감성을 고려합니다.