옵션 조정 스프레드 란 무엇입니까?

OAS라고도하는 옵션 조정 스프레드는 시장에서 임베디드 옵션의 가치를 결정하는 데 사용되는 척도입니다.옵션이 포함 된 보안 가격과 옵션없이 동일한 보안 가격의 차이입니다.옵션 조정 스프레드는 거래자와 투자자가 임베디드 옵션을 가진 유사한 유가 증권 간의 가격 차이를 측정 할 수있는 벤치마킹 조치로 간주됩니다.짐 옵션 조정 스프레드는 종종 선불 옵션과 같이 모기지 보유자에게 옵션을 포함시킨 모기지 제품을 가격에 가격으로 사용하는 데 사용됩니다.선불 옵션은 차용자에게 모기지의 전체 금액을 지불하기 전에 지불 할 권리를 허용하여 대출 기관이 모기지의 수명 동안받을이자의 양을 줄입니다.따라서, 전체 대출 잔액을 일찍 선불로 선불 한 옵션을 갖는 데 차용자에게 가치가 있습니다.이 선불 옵션이있는 모기지와 그렇지 않은 모기지 사이의 가격 차이는 옵션 조정 스프레드로 간주됩니다.

옵션 조정 스프레드는 일반적으로 벤치 마크에서 계산되며, 이는 평균 모기지 금리, 재무부 금리, 스왑 비율 또는 LIBOR (London Inter-Bank Offer Rate) 일 수 있습니다.벤치 마크에 대한 옵션 기반 보안의 수율 간의 차이를 가져 와서 계산됩니다.예를 들어, 30 년 재무부 채권의 현재 가격이 6.5 %이고 선불 옵션이있는 30 년 모기지의 현재 가격이 7.0 % 인 경우 옵션 조정 스프레드는 0.5 %이며 7.0에서 6.5를 빼서 계산됩니다..

옵션 조정 스프레드가 무엇인지 더 잘 이해하려면 파생물이 무엇인지 이해하는 것이 중요합니다.파생 상품과 옵션은 종종 상호 교환 적으로 사용되는 두 가지 용어이지만 옵션은 실제로 파생 유형입니다.파생 상품은 시장의 다른 자산이나 유가 증권에서 가치를 도출하는 금융 상품입니다.예를 들어, 특정 주식에 대한 통화 옵션은 향후 특정 가격으로 주식을 구매할 권리입니다.주식 자체 인 기본 자산에서 그 가치를 도출합니다.이것이 옵션이 파생 상품의 우산에 속하는 이유입니다.보다 실용적이고 유용한 용어로 옵션 조정 스프레드는 옵션 가격의 대리자로 사용됩니다.시장 가격은 공급 및 수요를 포함한 다양한 요소를 기반으로합니다.따라서 옵션의 정확한 가격을 결정하기가 어렵습니다. 특히 다른 보안에 포함 된 경우.일반적으로 옵션 조정 스프레드가 높을수록 시장의 보안 수익률이 커집니다.그러나 더 높은 옵션 조정 스프레드는 더 큰 위험을 의미한다는 점에 유의해야합니다.