옵션 가격 책정 옵션이라고도하는 옵션 가격 책정 이론은 옵션의 적절한 평가를 결정하려는 모든 이론입니다. 일반적으로 옵션은 특정 기간 내에 소유자가 미리 정해진 금액만큼 유가 증권 또는 기타 자산을 사고 팔 수있는 권리를 부여하는 계약입니다. 옵션은 거래소를 통해 널리 거래되기 때문에 옵션에 적합한 가격을 결정하는 것이 트레이더에게 바람직한 목표입니다. 또한 옵션은 매각 시점에 합의 된 기간 동안 연장되므로 옵션의 가치는이 기간 동안 정확하고 공정해야합니다. 사용 가능한 모든 정보를 사용하여 옵션에 대한 정확한 가격을 설정하려는 모든 모델은 옵션 가격 이론입니다.
옵션은 상품 및 주식과 같은 부동산에서 판매됩니다. 호출 및 넣기 옵션이라는 두 가지 유형의 옵션이 있습니다. 콜 옵션은 구매자에게 해당 기간 동안 지정된 가격으로 부동산을 구매할 수있는 권한을 부여하므로 구매자는 부동산 가치가 상승 할 것입니다. 풋 옵션은 구매자에게 합의 된 가격으로 부동산을 판매 할 수있는 기회를 제공하므로 구매자는 부동산 가치가 하락할 것입니다. 따라서 옵션에 대한 공정한 평가에 도달하려면 옵션 가격 책정 이론은 현재 가격, 향후 실적 및 옵션 지속 기간뿐만 아니라 부동산에 대한 과거 정보를 고려해야합니다.
각 옵션 가격 책정 이론은 이론에 따라 과거, 현재 및 미래의 지표와 다른 지표를 포함하는 복잡한 수학 연산입니다. 가장 일반적으로 사용되는 옵션 가격 이론은 1970 년대 Fisher Black과 Myron Sholes가 개발 한 Black-Sholes 모델입니다. 많은 옵션 거래자들은 블랙홀 모델에 크게 의존합니다. Sholes와 다른 모델 인 Robert Merton은 1990 년에 이론에 대한 연구로 노벨 경제 과학상을 수상했습니다. 과거의 성과, 그 복잡성 및 거래되지 않은 장기간의 옵션에 특히 유용하지 않다는 사실에 대해 종종 비난을받습니다.
이항 격자 모델 또는 이항 옵션 가격 모델은 다른 유형의 옵션 가격 이론입니다. 블랙홀 모델보다 더 많은 요소를 고려하기 때문에 일부 사람들이 선호합니다. 아마도 과거의 사용 기록으로 인해 Black-Sholes가 가장 널리 사용되는 옵션 가격 이론으로 남아 있습니다.
