나비 전략은 무엇입니까?

hall 통화 옵션은 특정 날짜 또는 이전에 고정 가격으로 주어진 자산을 구매할 권리입니다.PUT 옵션은 특정 날짜 또는 이전에 고정 가격으로 주어진 자산을 판매 할 권리입니다.기본 자산의 가격이 상승 할 때 통화 가치 증가;기본 자산의 가격이 하락하면 가치가 높아집니다.A Betterfly Strategy

는 시장이 어느 방향으로 이동할 것인지 추측하지 않고도 미래의 변동성에 베팅하기 위해 여러 풋 및/또는 전화를 사용하는 옵션 전략입니다.만료 날짜와 같은 운동 가격 (파업)이 다릅니다.예를 들어, 기본 자산 거래가 100으로, 95 및 105에서 Puts (또는 Calls)를 구매하고 100에서 두 배나 많은 풋 (또는 전화)을 판매 (단락)로 구매하여 긴 나비 전략을 구축 할 수 있습니다.기본은 만료로 가격을 바꾸지 않고, 95와 100의 풋은 쓸모가 없으며, 105의 풋은 5 (105-100)의 가치가 있습니다.만료시 기초가 105보다 크면 모든 풋이 만료되고 나비의 초기 비용은 손실 금액입니다.만료시 기초가 95 미만인 경우, 105에서 구매 한 풋의 이익은 100에서 단락 된 풋의 손실을 상쇄 할 것이며, 손실은 다시 나비 전략을 시작하는 초기 비용으로 제한됩니다.본질적으로, 이것은 기초가 전혀 변동성이 없을 때 최대 이익이 발생하기 때문에 기초의 변동성을 단축시키기위한 제한된 위험의 한정 가득 접근법입니다.기초의 변동성을 길게 (증가에 베팅)에 대한 제한된 위험의 한정된 이득 접근.내부 파업을 구매하고 외부 파업을 판매함으로써, 근본이 움직이지 않을 때 포지션은 가장 큰 손실을 초래하고, 외부 운동 가격을 넘어서 가장 큰 이익을 얻습니다.짧은 나비 전략은 큰 이동에서와 마찬가지로 큰 움직임에서 똑같이 이익을 얻습니다.긴 철 버터 플라이는 내부 파업에서 퍼팅과 전화를 판매하고 가장 낮은 스트라이크와 가장 높은 스트라이크에서 전화를 구매합니다.짧은 철 버터 플라이는 내부 파업에서 퍼팅과 전화를 구매하고 가장 낮은 스트라이크와 가장 높은 스트라이크에서 전화를 판매합니다.이익 및 손실 잠재력 측면에서, Iron Butterflies는 모든 풋 또는 모든 통화에서 구축 된 일반 나비와 매우 유사하게 보입니다.짐 일반적으로, 한 가지 유형의 나비 전략을 다른 유형보다 선택하는 것이 유일한 시간은 풋 앤 팅에 가격 불균형이있는 경우, 그 중 하나가 더 저렴하게 구매하거나 판매 할 수있는 수익성을 높이는 경우입니다.