Heston 모델은 무엇입니까?

Heston 모델은 동일한 자산에 대해 주어진 시간에 거래되는 다양한 옵션에서 관찰되는 변동성의 변화를 고려하는 옵션을 평가하는 방법입니다.확률 론적 프로세스를 사용하여 변동성과 금리를 모델링하여 시장 가격을 다시 만들려고합니다.Heston 모델은 전체 가격 기능에 변동성 기능의 제곱근을 포함하는 것으로 특징 지어집니다.

수학 경제학자이자 Carnegie Mellon의 재무 박사 학위를 보유한 비즈니스 교수 인 Steven L. Heston의 이름을 따서 명명되었습니다.예일과 컬럼비아를 포함한 여러 대학에서 교육 직책을 맡았습니다.그는 1993 년 논문에서 자신의 이름을 맡은 모델을 제안했다.이 논문은 유럽 통화 옵션의 가격을 조사했습니다.

옵션 옵션은 기본 자산의 가격과 변동성에 따라 옵션 보유자가 실현할 수있는 이익의 예상 가치에서 가치를 도출합니다.타격 가격이 다양한 옵션은 모두 동일한 기본 자산을 기반으로 할 수 있습니다.이론적으로, 각 옵션의 가격이 암시하는 변동성은 모두 동일한 자산을 기반으로하기 때문에 이러한 옵션에서 동일해야합니다.블랙 찰스와 같은 일부 옵션 가격 책정 모델은이 가정을 만들고 자산의 묵시적 변동성을 사용하여 타격 가격으로 옵션의 가격을 예측합니다.Heston 모델과 같은 다른 사람들은 첫 번째 모델 변동성 및 가격 책정에 대한 결론을 도출합니다. 실제로 옵션 가격이 암시하는 변동성은 옵션의 특성에 따라 다릅니다.구체적으로, 파업 가격에 따르면.중심 옵션은 타격 가격이 현재 주식의 시장 가격과 동일하다는 것입니다.이것을 At-the Money 옵션이라고도합니다.타격 가격이 시장 가격에서 멀어지면 변동성이 변합니다.분석가들은이 관계의 변동성 비뚤어진 그래프라고하는 그래프를 만들고, 형태에 따라 변동성 스마일과 같은 그래프 이름을 제공합니다..시장이 예측 된 것과 다른 가격을 반환하면 모델을 업데이트해야합니다.확률 적 변동성은 변동성의 변화를 모델링하는 방법입니다.Heston 모델은 확률 론적 프로세스를 사용하는 파생 상품 시장에서 관찰 된 예상 변동성의 추세를 얻기 위해 자산 가격을 모델링하는 한 가지 방법입니다.확률 적 변동성을 기반으로 가장 일반적으로 사용되는 모델 중 하나입니다.