Wat is een evenementstudie?

Een evenementstudie is een onderzoeksmethode die wordt gebruikt om te bepalen of financiële markten een statistisch relevante reactie hebben mdash;wat betekent dat een die de aandelenkoersen mdash van een bedrijf positief of negatief heeft beïnvloed;naar een verleden bedrijfsevenement of een aankondiging van een toekomstig evenement.Het is geclassificeerd als een type econometrie of economische meting, die een combinatie van wiskundige economie en economische statistieken en theorie gebruikt.De onderliggende hypothese van een gebeurtenisonderzoek is dat de omvang van de prestatieverandering rond een gespecificeerde gebeurtenis een maat kan bieden die het effect op de aandeelhouderswaarde kan voorspellen tijdens soortgelijke gebeurtenissen bij andere bedrijven.

Het evenement dat een aandelenwaarde van een bedrijf beïnvloedt, kanBinnen de controle van het bedrijf zijn, zoals de aankondiging van een fusie, of buiten de controle van het bedrijf, zoals de goedkeuring van een regelgevende wet door de regering die een negatieve invloed zal hebben op de toekomstige activiteiten van het bedrijf.Een typische gebeurtenisstudie zou de aandelenkoersreactie van hetzelfde type evenement analyseren, zoals de uitgifte van een aandelenoptie, ervaren door meerdere bedrijven.De werkelijke datum van de uitgifte van de optie zou verschillen tussen bedrijven, maar zou worden gestandaardiseerd in "Event Time", waar een evenementhorizon zou worden vastgesteld en de aandelenkoersen tijdens het evenementtijdvenster zouden worden geanalyseerd.Studie is meestal afhankelijk van de lengte van de gebeurtenishorizon die in de studie wordt gebruikt.Gemeenschappelijke onderzoekstheorie op dit gebied is van mening dat evenementstudies met korte horizon betrouwbaarder zijn dan evenementenstudies met lange tijd waarin de studie gedurende langere tijd geen controle kan hebben op marktbrede effecten.Er is een efficiënte markthypothese die zegt dat als informatie überhaupt een aandelenkoers zal beïnvloeden, dit onmiddellijk zal doen, dus hoe langer het onderzoeksvenster, hoe minder waarschijnlijk het is dat de volatiliteit in de aandelenkoersen direct kan worden toegeschrevenvoor het vrijgeven van informatie.

Er is een basisformaat in drie stappen voor een evenementstudie.Kies eerst een evenement dat is gebeurd over meerdere bedrijven en een periode vaststellen voor en na het evenement om als het evenementvenster te dienen.Analyseer vervolgens de aandelenkoerswijzigingen en elke wijziging in de marktbrede index voor de bedrijven tijdens het evenementenvenster.Ten slotte, voer een statistische analyse uit met de vraag of een prijsverandering abnormaal groot of klein is in vergelijking met het gebruikelijke rendement voor die bedrijven en controle op marktbrede effecten en externe invloeden.