Wat is de winstkwaliteit?

De winstkwaliteit is een term die wordt gebruikt om te beschrijven hoe de inkomsten worden erkend binnen een boekhoudproces.Het definiëren van de kwaliteit van de inkomsten is belangrijk voor het proces van het begrijpen van precies hoe alle gegenereerde inkomsten tot stand zijn gekomen, wat op zijn beurt soms ideeën kan opleveren over hoe ze op die methoden kunnen voortbouwen.Afhankelijk van de uitkomst van deze beoordeling van de inkomsten, kan de waarde van de aandelen van het bedrijf gerechtvaardigd zijn of worden beschouwd als ondergewaardeerd of overgewaardeerd.

Hoewel er verschillende manieren zijn om de winstkwaliteit te bepalen, roept een basisbenadering op om een bepaalde winstbron te definiëren als hoogwaardig of van lage kwaliteit.De winst van hoge kwaliteit is het gevolg van een sterke en consistente cashflow, vaak in combinatie met boekhoudnormen die enigszins conservatief worden beschouwd.De inkomsten van lage kwaliteit zouden meestal betrekking hebben op een soort kunstmatige factor, zoals pogingen tot creatieve boekhouding of de impact van een plotselinge toename van de inflatie op de kosten van te koop aangeboden afgewerkte goederen.Hoewel kunstmatige factoren zoals verschuivingen in de algemene economie enige impact hebben op de bottom lines van de meeste bedrijven, is het doel om te bepalen of dat effect voldoende is om de anders sterke kasstroom te compenseren die een teken is van een gezond bedrijf.

Het onderscheid in de winstkwaliteit is erg belangrijk, omdat het identificeren van elke bron van inkomsten als hoge of lage kwaliteit het gemakkelijker maakt om te bepalen of de huidige waarde van de aandelen van het bedrijf voldoende ondersteuning heeft.Als de winstkwaliteit van een bedrijf bijvoorbeeld voornamelijk is gebaseerd op een sterke cashflow, is de kans groot dat de uitgegeven aandelen voldoende steun hebben en dat de huidige prijs per aandeel gerechtvaardigd is.Tegelijkertijd, als de duidelijke winstgevendheid van een bedrijf meer te wijten is aan het feit dat het gebruik maakt van boekhoudkundige ethiek die legaal maar enigszins twijfelachtig zijn, waardoor de illusie van hogere winst effectief wordt gegenereerd, is er een goede kans dat de aandelenkoers is verbondenMet de bedrijfsaandelen is niet redelijk en de aandelen worden overgewaardeerd.

Een deel van het proces van het verstandig selecteren van beleggingen is het vaststellen van de winstkwaliteit die verband houdt met een bepaald bedrijf voordat hij daadwerkelijk een van de uitstaande aandelen koopt.Hoewel er uitzonderingen zijn, zullen bedrijven die de neiging hebben om lage kasstromen te hebben en enigszins creatief zijn in hoe winstcijfers worden bepaald, geen veilige investering vormen.Om deze reden zullen veel beleggers een bedrijf met een gestage kasstroom en een boekhoudproces beschouwen dat volledige openbaarmaking biedt als een betere beleggingsmogelijkheid.