Wat is fiduciair management?

Fiduciary management is een financiële formule, maar het gaat ook over verantwoordelijkheid.Op de financiële markten vereist het toezicht op activa namens meerdere beleggers een hoge mate van transparantie en verantwoordingsplicht.In sommige gevallen, zoals bij pensioenfondsen, zou niemand het hele beleggingsproces kunnen beheren.Geldmanagers die zijn geselecteerd onder een fiduciair managementmodel kunnen worden gekoppeld aan een of meer van de vele activaklassen of categorieën van investeringen, en kunnen worden gewijzigd in overeenstemming met het beleid dat wordt beschreven door de eigenaar van de activa, zoals een pensioenfonds.

Pensioenfondsen zijn early adopters van fiduciair management gedeeltelijk omdat er vaak een gebrek is aan mankracht en middelen bij deze instellingen om alleen goed geldbeheer te orkestreren.Doorgaans wordt een pensioenfonds samengesteld als chief investment officer, beleggingsteam en raad van bestuur om aanbevelingen te ondersteunen of te weigeren.Ook wordt een adviesbureau van derden vaak ingeschakeld door een pensioenfonds om de richting van de beleggingsportefeuille te begeleiden.Al deze leden komen regelmatig bijeen om de richting van een fonds te bespreken.Een fiduciair managementbedrijf van derden neemt beslissingen namens het pensioen in samenwerking met planambtenaren en volgens een aangename strategie.

Geld in het pensioenfonds dat de pensionering van planleden of werknemers vertegenwoordigt, wordt geïnvesteerd in de financiële markten om de waarde van de activa te laten groeien.Pensioenfondsbeheerders sturen het leeuwenaandeel van de totale portefeuille naar verschillende vermogensbeheerders en betalen die bedrijven in ruil voor het toezicht op het geld.Het pensioen heeft vervolgens een selectie van verschillende vermogensbeheerders voor verschillende activaklassen, zoals aandelen, obligaties en onroerend goed.Door het totaal van activa van pensioenfondsen in handen van een fiduciaire manager te plaatsen, wordt dat bedrijf in wezen toevertrouwd met de beleggingsbeslissingen voor het fonds.

Het is niet ongewoon om een pensioenfunctionaris te horen stellen dat een wijziging wordt aangebracht in die manageropstelling als een fiduciaire verantwoordelijkheid.Als een vermogensbeheerder niet de soorten winst genereert die werden verwacht of van een oorspronkelijke investeringsstrategie die in overeenstemming was met de richting van de pensioenen, zou fiduciair management het pensioen vereisen om die vermogensbeheerder te vervangen.Fiduciair management strekt zich ook uit tot het uitvoeren van adequate due diligence op vermogensbeheerders voordat ze geld in handen van deze bedrijven plaatsen.Lijnen kunnen vervaagd worden wanneer een fiduciaire manager ook een geldbeheerbedrijf is en een potentiële bieder voor het contract van een pensioenklant.

Pensioenfondsen en ziektekostenverzekeringen in Nederland behoorden tot de eersten die fiduciair management gebruikten.Anton Van Nunen wordt grotendeels gecrediteerd als het zijn ontstaan van de formule.Het model werd uiteindelijk populair in andere delen van Europa, waaronder het Verenigd Koninkrijk