Wat is de Greater Fool -theorie?

De Greater Fool -theorie is de overtuiging dat het kopen van een beveiliging of onroerendgoedpakket tegen een onredelijk hoge prijs nog steeds een winst zou moeten kunnen opleveren, ook al kan deze worden overgewaardeerd.De reden dat dit kan werken, is omdat er altijd iemand zal zijn die bereid is om de aandelen te kopen voor meer dan de eerste belegger die ervoor wordt betaald.Er is dus altijd een grotere dwaas, zelfs als de waarde voor het item er niet echt is.

In tijden van een economische bubbel lijkt de Greater Fool -theorie net zoals vermeld te werken.Bubbels creëren kunstwaarde en gebeuren meestal rond voorraad of onroerend goed.Zolang beleggers in een razernij inkoop zijn, zijn ze bereid te veel te betalen voor een beveiliging of stuk eigendom.Dus, zolang de verkoop plaatsvindt wanneer die waanzinnige aankoop plaatsvindt, werkt de grotere dwaze theorie zoals vermeld.

Uiteindelijk moeten echter alle bubbels barsten, omdat ze per definitie abnormaal zijn.Aldus zullen aandelen en eigenschappen die extreem overgewaardeerd zijn, hun waarde veel sneller dalen dan die die dat niet zijn.Dit kan leiden tot aanzienlijke problemen voor de belegger, die afhankelijk was van de grotere dwaze theorie om hem of haar te redden van een reeks slechte investeringen.Zodra de marktbubbel barst, is er geen beveiliging en wordt het potentieel voor catastrofaal verlies zeer reëel.Dit wordt vaak een correctie genoemd.

Een enkele belegger, of zelfs een kleine minderheid van beleggers, die op de grotere dwaze theorie handelt, is geen probleem voor de economie.Elke belegger, hoe groot ook, zou het moeilijk hebben om de markt te beïnvloeden.Er is gewoon te veel geld in het systeem voor een belegger om te denken dat zijn of haar verliezen ertoe doen in het algemene beeld.

Het probleem ontstaat wanneer veel beleggers besluiten tegelijkertijd de grotere dwaze theorie te kopen.Om de theorie echt te laten werken, zelfs voor een korte periode, moet dit plaatsvinden.Deze beleggers, collectief beleggen in rommelaandelen, kunnen allemaal aanzienlijke verliezen ervaren.Dit kan voldoende zijn om ervoor te zorgen dat sommigen hun inkoopstrategie heroverwegen, wat op de lange termijn een goede zaak zou kunnen zijn.Op de korte termijn kan het echter rampzalig zijn, wat een vertraging van kopen en een marktcrash veroorzaakt.

Hoewel de grotere dwaze theorie het potentieel heeft om een persoon erg rijk te maken, is er meer voor iets te betalen dan het waard is, is altijdriskant.Uiteindelijk moet iemand het waardeloze stuk eigendom vasthouden.Regelmatig vertrouwen op theorie betekent dat er het potentieel is dat de gok elke belegger inhaalt.Het vermijden van een dergelijk verlies zou een aanzienlijke hoeveelheid geluk kosten tijdens de lange termijn.