Hoe kies ik de beste illiquide activa?

Het kiezen van de beste illiquide activa is moeilijk, zelfs voor de hoog opgeleide belegger.Aangezien deze activa niet gemakkelijk kunnen worden verkocht voor contant geld, is een mindset op lange termijn bij het kiezen essentieel.De waarde van deze investeringen kan ook moeilijk te bepalen zijn, waardoor een gevoel van intuïtie en de bereidheid om grote risico's te nemen belangrijk maken.Prominente voorbeelden van illiquide activa zijn onroerend goed, zeldzame antiek, hedgefondsen en lage volume-aandelen en obligaties, die vaak minder kopers hebben dan beschikbaar product.

Bij het kiezen van illiquide activa moeten beleggers proberen hun algemene portefeuilles af te ronden.Afhankelijk van een rendement van een dergelijke investering is geen scherpzinnige beweging, omdat het vele jaren kan duren voordat het zal worden doorverkocht.De huidige en toekomstige waarden van illiquide activa zijn vaak moeilijk te bepalen.Een geschikte koper voor een antieke muntencollectie kan bijvoorbeeld 30 jaar of een paar weken duren om te vinden.

Zelfs als een geschikte koper zich bevindt, is de waarde die hij bereid is te betalen onvoorspelbaar en subjectief.Als een antiek een soort sentimentele waarde heeft en het is zeer zeldzaam, is de koper misschien bereid een zeer hoge prijs te betalen.Een andere koper is misschien niet bereid om een hoge prijs te betalen, vooral als hij het goede moet doorverkopen en een deel van zijn investeringen moet terugverdienen.

Het is belangrijk om illiquide activa te kiezen die geen beleggingsportefeuille zullen domineren of meer vloeibare investeringen overschaduwen, dergelijkeals overheidseffecten.Als het doel van een beleggers bijvoorbeeld binnen 30 jaar een matig tot hoog rendement is, kan het passend zijn om enkele vastgoedinvesteringen te kiezen.Een belegger die binnen een kortere tijd een hoog rendement nodig heeft, kan mogelijk illiquide activa volledig elimineren.Liquide activa moeten de portefeuille aanvullen en domineren, met name in tijden van marktvolatiliteit.

Aangezien de aankoop van een illiquide actief intuïtief of beslist kan zijn op een onderbewust niveau, kan de vastberadenheid om niet te analyseren nuttig te zijn.Hoewel een belegger wat gegevens moet hebben om de waarde van het actief te ondersteunen, moet hij ook kiezen voor die investeringen waarvan hij denkt dat ze de moeite waard zullen zijn en zijn doelstellingen op de lange termijn zullen dienen.Meestal proberen degenen die tastbare illiquide activa kiezen vaak in de loop van de tijd geleidelijk te verbeteren voordat ze worden verkocht.