Hoe bepaal ik de reële waarde van derivaten?

Een derivaat is een financieel instrument dat zijn waarde uit een ander actief ontleent.Reële waarde is een poging om een objectieve prijs te stellen voor een financieel instrument, in plaats van of afwezig zijn van de huidige marktprijs.Het berekenen van de reële waarde van derivaten houdt in dat rekening wordt gehouden met factoren die van invloed zijn op hoe waarschijnlijk het derivaat is om gunstig te zijn voor de houder.Een bedrijf met de reële waarde van derivaten op de balans moet bepaalde principes volgen, zoals het volgen van de waarde van het onderliggende actief.

Er is een breed scala aan derivaten beschikbaar.Over het algemeen houden ze een overeenkomst in om een uitwisseling in de toekomst uit te voeren, hoewel een partij mogelijk de optie heeft om te beslissen of de deal doorgaat.In elk geval zijn de voorwaarden van de beurs gebaseerd op de prijs of wisselkoers van een afzonderlijk actief dat kan en meestal zal veranderen tussen de afgeleide deal die wordt gesloten en de datum van de overeengekomen uitwisseling.Een of beide partijen in de afgeleide deal kunnen verkopen op de rechten om de deal te voltooien, bekend als het verkopen van een functie.In plaats daarvan is het een poging om een objectieve maatregel te geven van wat de positie in de derivaat daadwerkelijk waard is, wat kan verschillen van de prijs waar het op verkoopt.De meeste methoden voor het meten van reële waarde gebruiken een objectieve formule, hoewel het beslissen welke factoren ze in de formule moeten opnemen zelf subjectief is.

Een van de meest voorkomende voorbeelden van een formule om de reële waarde van derivaten te meten is de black-schoolformule.Deze formule houdt rekening met de huidige prijs van het onderliggende actief, de mate waarin deze prijs in het verleden is fluctueren, de voorwaarden van de afgeleide, de resterende tijd totdat de derivaten -uitwisseling verschuldigd is en het huidige rendement van risico-Vrij investeringen zoals staatsobligaties.De meeste pogingen om de reële waarde van derivaten te beoordelen, gebruiken vergelijkbare factoren hiervoor.

Er zijn twee belangrijke redenen om de reële waarde van derivaten te berekenen.De eerste is om dit te vergelijken met de huidige marktprijs.Als de huidige marktprijs lager is, kan de belegger concluderen dat het een investering van goede waarde is die waarschijnlijker dan niet financieel de moeite waard is.Een tweede reden is om een waarde te produceren voor het derivaat om te gebruiken bij het vermelden van het als een actief op een balans.Er zijn gecompliceerde regels over de manier waarop bedrijven deze berekening moeten maken, afhankelijk van zowel welke boekhoudkundige voorschriften de onderneming ondervindt als het precieze soort derivaat.