Hoe evalueer ik het aandelenrisico?

Voorraadrisico kan worden onderverdeeld in zowel systemisch-systematisch als specifiek of niet-systematisch risico.Systemisch risico is het risico dat de gehele economie instort, en systematisch risico is het risico dat alleen de beursmarkt instort.Specifiek risico is verlies in een bepaald aandeel.

Als de belegger weet dat de economie of de aandelenmarkt op het punt staat in te storten, wil hij geen enkel aandelenrisico nemen.Zonder die kennis kan hij zijn best doen om de risico's van een bepaald bedrijf te beoordelen, en hij kan vervolgens een deel van het risico weg diversifiëren.Een redelijk startpunt is om de toekomstperspectieven van de belangrijkste inkomstenbron van het bedrijf te schatten.Na de Tweede Wereldoorlog bloeide de vliegtuigindustrie bijvoorbeeld, net als de vrachtwagenindustrie.Groei in die industrieën zorgde voor zoveel concurrentie voor spoorwegen dat ze slechte investeringen werden.

Review van de financiële toestand van een bedrijf is een normale stap bij het beoordelen van het aandelenrisico.Openbare bedrijven zijn verplicht om gecontroleerde financiële overzichten in te dienen bij toezichthouders in alle grote westerse landen, waardoor financiële informatie beschikbaar is.Helaas kan deze informatie misleidend zijn.Professionele analisten beschouwen hun interviews van bedrijfsbeheer als zeer waardevol.Ze geloven dat ze de verzamelde informatie in deze interviews kunnen gebruiken om de toekomstperspectieven van het bedrijf te beoordelen en op zijn beurt het bijbehorende aandelenrisico.Er is echter enig risico betrokken bij het vertrouwen op analisteninterviews, omdat het bedrijfsbeheer soms het publiceren van negatieve informatie blokkeert.

Misschien is de beste benadering voor het beheersen van aandelenrisico's door diversificatie.Het idee achter diversificatie is dat niemand met succes aandelen kan kiezen die de totale markt overtreffen, en niemand is altijd in staat om onverwacht aandelenrisico te voorkomen.Door aandelen in verschillende bedrijven te hebben verdeeld over de verschillende sectoren van de aandelenmarkt, kan men een respectabel rendement verdienen zonder de zorgen dat een bedrijf het slecht doet.Een andere benadering van het beheersen van het aandelenrisico is om de aandelenmarkt als geheel te kopen, bijvoorbeeld door de aankoop van beursgenoteerde fondsen (ETF's).Het is mogelijk om de diversificatie van de portefeuilles te vergroten die verder gaat dan alleen de aandelenmarkt door te beleggen in een Futures Fund en in onroerend goed.Dit voorkomt een enkel aandelenrisico en vermindert tegelijkertijd de blootstelling aan portefeuille aan systematisch risico.