Hoe wordt meerdere discriminerende analyses gebruikt in de financiën?

In financiën wordt meerdere discriminerende analyse (MDA) gebruikt om effecten te classificeren in gerelateerde groepen voor verdere analyse.Deze statistische techniek comprimeert de variantie of afstand, van een set gegevens van een gemiddelde waarde, terwijl betekenisvolle informatie wordt bewaard die met andere methoden kan worden onderzocht.Meerdere discriminerende analyse kan bijvoorbeeld worden toegepast op een reeks effecten om lidmaatschap in een beheersbaar aantal gerelateerde groepen vast te stellen.Het gedrag tussen deze groepen kan vervolgens worden onderzocht door andere statistische methoden.

Bij het kiezen van een individuele beveiliging of het samenstellen van een portfolio zijn er een aantal analyses die kunnen worden uitgevoerd.De nauwkeurigheid van een analyse kan worden aangetast wanneer er verschillende variabelen tegelijkertijd worden overwogen.Met behulp van meerdere discriminerende analyse kan een reeks gegevens worden geconsolideerd in drie of meer groepen gerelateerd door een of meer variabele factoren.De elementen waarvoor de groepen werden gevormd, worden effectief uit overweging genomen, terwijl andere gegevensrelaties worden bewaard.

Een reeks effecten kan door MDA in verschillende groepen worden onderverdeeld volgens een prijsregel die door de analist als significant wordt gedefinieerd.Het gedrag van deze groepen zou vervolgens kunnen worden onderzocht ten opzichte van andere factoren, zoals historische prestaties, zonder de prijs als een variabele te beschouwen.Verschillende variabele factoren kunnen worden gescreend en het samenspel tussen onderzochte verwante groepen.Vaak is het doel van een dergelijke analyse om een Markowitz -efficiënte portfolio te creëren.

Volgens de theorie is een Markowitz -efficiënte portfolio er een die het hoogste rendement op een bepaald risico realiseert.Verdere inspanningen om het risico te verminderen zouden leiden tot een daling van het rendement;Pogingen om het rendement te verhogen zouden een onevenredige toename van het risico met zich meebrengen.Analyse van de portefeuille als geheel in plaats van de prestaties van individuele effecten is nodig om dit doel te realiseren.Meerdere discriminerende analyse is een belangrijk hulpmiddel bij het implementeren van dit type statistisch gebaseerde portfoliotheorie.

Een ander model dat uitgebreid gebruik maakt van meerdere discriminerende analyse is de Altman Z-score.Dit is een formule voor het voorspellen van de kans dat een bedrijf in de nabije toekomst failliet zal gaan.Een Z-score is gebaseerd op de analyse van vijf verschillende financiële relaties.Elke unieke ratio biedt een ander inzicht in de financiële gezondheid van het bedrijf.De gecombineerde analyse van deze ratio's en het resulterende Z-score is 72% nauwkeurig gebleken in het voorspellen van het faillissement van het bedrijf twee jaar voorafgaand aan de aanvraag voor bescherming.