Wat zijn kwaliteitsopties in financiën?

Ook bekend als swap -opties, kwaliteitsopties zijn investeringen die de verkoperskeuzes bieden als het gaat om te leveren producten die verband houden met Treasury Note of Treasury Bond Futures -contracten.Welke opties worden gekozen, moet voldoen aan de voorwaarden en bepalingen die het contract tussen de koper en de verkoper regelen.Deze aanpak vraagt om te beslissen of de koper een betaler met een vaste rente of een ontvanger met een vaste rente zal zijn.

Om de keuzes in verband met kwaliteitsopties te begrijpen, is het belangrijk om te begrijpen hoe Treasury Bonds en Treasury Notes zijn gestructureerd.Treasury -obligaties zijn schuldbewijzen uitgegeven door de Amerikaanse overheid.De obligaties hebben een vaste rente en vereisen normaal gesproken meer dan tien jaar om te rijpen.Rentebetalingen worden berekend op een halfjaarlijkse basis, waarbij de inkomsten uit de rente alleen op belastingen op federaal niveau onderworpen zijn.Treasury Notes hebben ook vaste rentetarieven en volwassen op een bepaald punt tussen één jaar en tien jaar.Net als de Treasury -obligatie verdient de nota om de zes maanden rente en is het onderworpen aan federale belastingen maar geen nationale of lokale belastingen.

Binnen de reikwijdte van de overeenkomst die de aankoop van kwaliteitsopties regelt, kan de verkoper bepalen of de koper een betaler met een vaste tarief of een ontvanger met een vaste tarief is.In het geval van de Treasury -obligatie zou de ontvanger min of meer als een oproepoptie functioneren, terwijl de betaler in de trant van een putoptie zou zijn.Op een bepaald punt tijdens de levensduur van de beveiliging heeft de koper de optie om het opgegeven type swap in te voeren dat door de koper wordt beschreven.In ruil daarvoor geniet de koper het voordeel van een optiepremie op de kwaliteitsopties die zeer concurrerend zijn.Met deze premie kan de koper de opties op een bepaald punt verkopen tijdens de levensduur van het contract, meestal met de mogelijkheid om een behoorlijke winst te verdienen.

Hoewel kwaliteitsopties lucratief kunnen zijn voor alle betrokken partijen, is er nog steeds de noodzaak om goed te kijken naar de overeenkomst die de transactie regelt en de toepassing van interesse op de nominale waarde van de veiligheid.De belegger moet ervoor zorgen dat de duur van de obligatie of nota acceptabel is en dat de rentevoet redelijk is voordat de overeenkomst wordt voortgezet.Er is ook de noodzaak om precies te identificeren wanneer in het leven van de veiligheid dat het mogelijk is om de optie om te verkopen uit te oefenen, als de koper vaststelt dat hij of zij dit wil doen.