Wat is een clubovereenkomst in financiën?

Clubaanbiedingen zijn beleggingsstrategieën waarin een groep private equity -bedrijven samenwerkt om controlerende interesse in een bedrijf te verkrijgen.In plaats van mee te werken om die controle te verwerven, kiezen de bedrijven ervoor om samen te werken en de activa te poolen die worden gebruikt om de buy -out van de aandelen te rangschikken.Er zijn verschillende voordelen aan de regeling van een clubovereenkomst, waaronder de mogelijkheid om grotere projecten aan te nemen en de vermindering van het risico dat door elk partnerbedrijf wordt aangenomen.Critici van dit soort acquisitie -deal maken zich soms zorgen over die het effect van de deal op de aandeelhouders van de terugkeer inhouden, en het potentieel voor belangenconflicten.

In termen van voordelen voor de kopers, maakt een clubdeal het mogelijk voor de bedrijven die deelnemen aan het beperkte partnerschap om acquisitieprojecten aan te gaan die moeilijk, zo niet onmogelijk zouden zijn voor de bedrijven om individueel te beheren.Dit betekent dat een collectief of syndicaat van private equity -bedrijven elk specifieke middelen kan bijdragen aan een gemeenschappelijke pot die vervolgens wordt gebruikt om controle te krijgen over grotere en meer winstgevende bedrijven.Als je hetzelfde type leveraged buy -out afzonderlijk zou proberen zou buiten de middelen van een enkel bedrijf vallen, of zoveel stress zou leggen op zijn middelen dat het vermogen om aan andere deals te sluiten ernstig zou worden belemmerd.

Een ander belangrijk voordeel van de clubovereenkomst is dat de betrokken bedrijven het risico kunnen delen, in plaats van dat één bedrijf het hele risico neemt.Doorgaans is de aan elke partner toegewezen diploma of risico in verhouding tot de middelen die hebben bijgedragen aan de verwerving van de controlerende rente.Hoewel dit de terugkeer van de onderneming kan beperken, betekent dit ook dat als de zakelijke deal niet gaat zoals gepland, de verliezen voor elke partner tot een minimum worden beperkt.

Hoewel velen de club beschouwen als een haalbare manier van zakendoen, zijn er enkele zorgen in het bedrijfsleven over de impact van dit soort acquisitie op zowel het beoogde bedrijf als de algemene markt.Een grote zorg is hoe de acquisitie van invloed is op de rendementsaandeelhouders.Afhankelijk van hoe het controlerende belang wordt behandeld, en de uiteindelijke plannen van de partners die die controle behalen, kunnen het rendement aan aandeelhouders nadelig worden beïnvloed.

Op dezelfde manier, als het Club -dealplan is om het bedrijf te verwerven met het oog op de verkoop van de hele operatie of zelfs het verbreken van het bedrijf in kleinere entiteiten die uiteindelijk worden verkocht, kan dit ook een situatie creëren waarin de invloed van het bedrijfop de markt is verminderd.Tegelijkertijd, als het doel is om controlerende rente te verwerven en die zaken te trouwen met andere bedrijven die op dezelfde algemene markt werken, kunnen er enige zorgen zijn over marktcornering die uiteindelijk concurrenten bevriest en consumentenkeuzes beperkt.