Wat is een volgfout in financiën?

Een volgfout is een verschil in prestaties tussen een portfolio en de benchmark die wordt gebruikt om beslissingen te nemen over investeringen in die portefeuille.Trackingfouten vinden altijd op een bepaald niveau plaats, omdat het onmogelijk is om de prestaties van een benchmark perfect te repliceren.De grootte van de fout kan belangrijke indicatoren bieden over hoe goed de portefeuille wordt beheerd, en het licht werpen op marktvolatiliteit en andere kwesties die mogelijk impact hebben op de portefeuilleprestaties.Doorgaans wordt de trackingfout uitgedrukt in de vorm van de standaardafwijking tussen de portefeuilles en de benchmarks retourneert.

De verwachte trackingfout varieert, afhankelijk van het type portfolio.Van een investering zoals een indexfonds wordt verwacht dat deze een laag foutenpercentage heeft omdat deze rechtstreeks aan een aandelenindex is gekoppeld, en dus het verschil in prestaties tussen het fonds en de index moet relatief laag zijn.Trackingfouten met aandelenindexfondsen worden meestal veroorzaakt door de kosten van het beheren van het fonds, omdat deze enigszins in winst zullen eten.

Fouten kunnen hoger zijn met andere soorten financiële producten zoals beheerde fondsen in vergelijking met verschillende benchmarks.Bij het analyseren van de prestaties van het fonds, zijn economen voorzichtig om dezelfde benchmark te gebruiken, zodat de analyse consistent is en de evaluatie van de prestaties kan worden vergeleken in eerdere rapporten.Dit is vooral belangrijk in situaties waarin trackingfouten dramatisch kunnen fluctueren, omdat schakelbenchmarks een analyse kunnen verdoezelen of verwarren.

Investeerders kunnen de trackingfouten voor verschillende beleggingsproducten onderzoeken en deze fouten worden vaak overwogen bij het nemen van beslissingen over waar te investeren.Financiële publicaties publiceren doorgaans beoordelingen van openbaar beschikbare financiële producten zoals aandelenindexfondsen om beleggers te helpen geïnformeerde beslissingen te nemen over hoe ze hun investeringen willen verdelen.Deze beoordelingen omvatten een openbaarmaking en discussie over het volgen van de trackingfout.Financiële adviseurs kunnen mensen ook informatie verstrekken over de eerdere en huidige prestaties van financiële producten waarin ze geïnteresseerd zijn.

Bij het evalueren van een volgfout is het belangrijk om te overwegen om omstandigheden te verzachten.Een fonds kan zeer goed worden beheerd door een competent en getalenteerd personeel, maar in het geval van een grote economische onrust, kan het onmogelijk zijn om het rendement te beheersen.De prestaties van een financieel product kunnen wild fluctueren totdat de economie zich vestigt en de mensen die het product beheren de kans krijgen om zich te hergroeperen.Omgekeerd presteren fondsen soms goed tijdens neergang omdat hun management vooral snel op de trekking is, maar bij gelegenheid zijn deze goede uitvoeringen meer te wijten aan geluk dan vaardigheid.