Wat is in financiën een effectieve duur?

Effectieve duur is een type meting dat wordt gebruikt om de hoeveelheid rendement op een investering te schatten, waardoor de mogelijke wijzigingen in de rentevoet die van toepassing is op de investering mogelijk maakt.Ook bekend als een empirische duur, wordt de basisduurformule vaak gebruikt met obligaties en vergelijkbare investeringen waarbij een drijvende of variabele rente van toepassing is.Hoewel er andere berekeningsmiddelen zijn, wordt het rendement op een investering die geen vaste rente heeft, de effectieve duur wordt als een van de meest betrouwbare.

Het berekenen van de effectieve duur is vooral belangrijk als de investering waarschijnlijk een deel van het rendement periodiek gedurende de hele levensduur van de obligatie zal afgeven.Door de duur te definiëren in termen van de tijd van de laatste uitbetaling tot de datum waarop de volgende betaling zal worden uitgegeven, is het mogelijk om te projecteren wat er zal gebeuren met de heersende rente in de tussentijd.Het nauwkeurig berekenen van dit cijfer helpt de belegger om een goed idee te hebben van welk type rendement te verwachten voor de periode, en hoe dat rendement de cashflow zal beïnvloeden.

In de meeste gevallen wordt een effectieve duur uitgedrukt in termen van jaren.Dit komt omdat de meeste investeringen die een rendement aanbieden op basis van rentetarieven, hetzij op het punt van vervaldag, of om de paar jaar tijdens de levensduur van de veiligheid.Wanneer u probeert de totale effectieve duur van een investering te bepalen vanaf het moment van aankoop tot de dag dat de vervaldag wordt bereikt, is het soms nuttig om elke periode te overwegen waarin een betaling wordt berekend en uitgegeven.Wanneer er geen rendement wordt verwacht totdat de investering de looptijd bereikt, wordt de hele levensduur van de veiligheid beschouwd als onderdeel van de berekening.

Zoals bij elke tool die wordt gebruikt om het rendement op een investering te projecteren, is de effectieve duur slechts zo goed als de informatie die wordt gebruikt voor de berekeningen.Om deze reden moet zorgvuldige aandacht worden besteed aan het verzamelen van de gegevens die in het berekeningsproces worden gebruikt.Elke onnauwkeurigheid kan ertoe leiden dat de projectie aanzienlijk is uitgeschakeld.Als bijvoorbeeld de projecties met betrekking tot verschuivingen in de rentevoet over de beschouwde periode onjuist blijken te zijn, zullen de resultaten van de effectieve duur niet voorbijgaan.Om deze reden moeten beleggers zich bewust zijn van onverwachte verschuivingen naar rentetarieven en bereid zijn om de effectieve duur opnieuw te berekenen wanneer en naarmate die verschuivingen duidelijk worden.