Wat zijn afgeleide prijsmodellen?

Derivatenprijsmodellen zijn technieken die door beleggers worden gebruikt om te proberen een objectieve maat voor een derivaten werkelijke waarde te vinden.Dit wordt vervolgens vergeleken met de werkelijke marktprijs om te zien of het een waardige investering vertegenwoordigt.Elk model houdt rekening met verschillende bekende factoren die de derivaat beïnvloeden.Hoewel derivatenprijsmodellen op een objectieve manier werken, is de selectie van de factoren die door het model vallen zelf subjectief.

Een derivaat is een financiële overeenkomst op basis van een onderliggend actief.In de meeste gevallen is deze overeenkomst gebaseerd op een transactie die plaatsvindt op een toekomstige datum waarbij het actief betrokken is, maar met een vooraf vaste prijs.Het verschil tussen de overeengekomen prijs voor de transactie en de werkelijke marktprijs van het onderliggende actief op het moment van de transactie bepaalt meestal welke partij in de deal winst maakt.Voorbeelden van derivaten omvatten futures -overeenkomsten, optieovereenkomsten en swaps.Zodra een afgeleide overeenkomst is gesloten, kunnen de betrokken partijen hun belang in IT verkopen, die bekend staat als het verhandelen van het contract.

Iemand die overweegt een derivaat te kopen, moet een acceptabele prijs bepalen om te betalen, rekening houdend met het risico dat de deal presenteert ende potentiële beloningen.Een manier om dit te doen is door derivatenprijsmodellen te gebruiken.Deze pogingen om erachter te komen wat een eerlijke prijs zou zijn voor de afgeleide op dit moment.Dit kan vervolgens worden vergeleken met de huidige marktprijs voor het derivaat, dat wordt bepaald door vraag en aanbod.

Een van de bekendste derivatenprijsmodellen is het prijsmodel voor het optie Black-Scholes.Dit houdt rekening met zes factoren.Deze factoren zijn: hoe lang het derivaat is overgebleven vóór de transactiedatum, de huidige prijs van het onderliggende actief, de vaste transactieprijs onder het afgeleide, wat dividenden de belegger mist door een derivaat te kopen in plaats van het onderliggende actiefzelf, de rente die wordt bespaard door niet onmiddellijk voor het onderliggende actief te hoeven betalen, en de volatiliteit van het onderliggende actief.

Hoewel het concept van het model relatief eenvoudig is, is de wiskunde die wordt gebruikt om de berekening te maken relatief gedetailleerd, en het produceren van een grafiek met het bereik van potentiële eerlijke prijzen omvat een driedimensionale grafiek.Gelukkig maken computerprogramma's het veel eenvoudiger om waarden te berekenen met behulp van derivatenprijsmodellen.Dergelijke programma's maken ook variaties op modellen mogelijk, of het nu gaat om schakelen naar een volledig nieuw model, of het aanpassen van een bestaand model om meer nadruk te leggen op een individuele factor.