Wat zijn internationale derivaten?

Internationale derivaten zijn financiële instrumenten die over nationale grenzen worden verhandeld.Een derivaat is een object waarvan de prijs onlosmakelijk verbonden is met de prijs van een ander object, meestal een grondstof of een beveiliging.De meeste derivaten zijn al tientallen jaren beschikbaar voor de internationale gemeenschap, maar het wijdverbreide gebruik van internet voor handel heeft internationale derivaten echt internationaal gemaakt.

De meest voorkomende moderne derivaten zijn futures op grondstoffen en de opties op die futures.Futures -contracten zijn derivaten omdat hun prijs gebonden is aan de prijs van de onderliggende grondstof, of het nu graan, ruwe olie is of een van de 30 andere producten die actief worden verhandeld.Futures worden beschouwd als internationale derivaten omdat de prijs wordt beïnvloed door wereldwijde factoren.Er wordt bijvoorbeeld ernstige droogte in de tarwevelden van Rusland de prijs van tarwe -futures gestuurd die stijgt in Chicago, Londen of Shanghai, en oorlog in het Midden -Oosten stuurt de prijs van ruwe olie en futures op ruwe olie sterk hoger over de hele wereld.

^{Futures van de grondstoffen zijn de oudste derivaten.De Chicago Board of Trade (CBOT) werd in 1848 opgericht met het oog op het handelen van granen en contracten op korrels.Die contracten werden al snel gestandaardiseerd met betrekking tot de hoeveelheid graan in elk contract, de kwaliteit van het korrel, het leveringspunt voor het graan en de maand en dag van levering.Het enige dat overbleef voor de kopers en verkopers om te onderhandelen was de prijs.In een baanbrekende beweging heeft de CBOT de biedingen, aanbiedingen en onderhandelde prijzen voor het publiek gedaan.}

Begin 20 Eeuw werden boter, eieren, varkens, varkens en runderen allemaal verhandeld als futures op de Chicago Mercantile Exchange(CME).In 1971 werden de valuta's van de wereld officieel verwijderd van goud, en de CME vestigde futures op valuta's, de eerste intrinsiek internationale derivaten.Futures omvatten nu elektriciteit, weer, edelmetaal, aardolie, financieel en vele anderen, en worden wereldwijd op internet verhandeld.De transparantie van prijsontdekking, de kennis van hoeveel contracten op elk gewenst moment uitstaand zijn, en het vermogen van toezichthouders om transacties te traceren om fraude of regelsovertredingen te voorkomen, heeft een markt gecreëerd voor internationale derivaten waaraan de wereld bereid is deel te nemen. Het onderpandschuldaanbod (CDO's) gecreëerd door bank- en verzekeringsreuzen van de late 20 en vroeg 21 St eeuw zijn ook internationale derivaten.In tegenstelling tot de openbare markten waren deze markten niet gereguleerd en slecht gedocumenteerd.Geen enkele bankier wist hoe groot de markt was, welke fractie van de nominale waarde werd vertegenwoordigd door het daadwerkelijke onderpand, of dat de tegenpartij voor een handel zou kunnen presteren, als hij in geval van nood zou worden opgeroepen.De CDO -markt, ondoorzichtig, niet -gereguleerd en zonder een centraal clearinghuis zoals die die succes hebben geboden aan de gereguleerde internationale derivaten, stortte snel in met potentieel catastrofale resultaten voor de economieën van de wereld.