Wat zijn opties spreads?

Opties spreads zijn optieshandelstrategieën waarbij gelijktijdige tegengestelde posities worden ingenomen tegen verschillende uitoefenprijzen of uitoefenprijzen.Prijzen voor opties omvatten schattingen met betrekking tot toekomstige volatiliteit;Opties spreads zijn een nuttig hulpmiddel om het risico te minimaliseren om onjuiste schattingen te maken.

De eenvoudigste opties spreads is de verticale .Een verticaal bestaat uit één lange optie en een korte.Beide moeten dezelfde vervaldatum hebben, maar zullen verschillende staking of oefening hebben, prijzen.Afhankelijk van welke stakingen worden gekocht en verkocht, kan een verticaal bearish of bullish zijn.Verkopen (of kopen) een goedkopere optie (of bel) optie tijdens het kopen (of verkopen) van een duurdere geprijsde is bullish;Omgekeerd genomen, zal de verticaal bearish zijn.Verticale opties Spreads hebben een beperkt risico, maar hebben een beperkt winstpotentieel.

Ratio -spreads of rugspreads, zijn optiesspreads vergelijkbaar met verticalen, behalve dat het aantal gekochte opties niet hetzelfde is als het aantal verkochte opties.Een bullish ratio -spreiding kan bijvoorbeeld worden geconstrueerd door een goedkoper call te verkopen en twee keer zoveel duurdere oproepen te kopen.Als de prijs dramatisch hoger gaat, zal de spread winstgevend zijn.Vanwege de afhankelijkheid van een snelle prijsbeweging, worden terugversprezen geclassificeerd als een volatiliteitsspread.

De vlinderstrategie is een meer complexe opties die worden verspreid op basis van opties die zijn gekocht en verkocht tegen drie verschillende uitoefenprijzen.Alle drie de posities (benen) zijn van hetzelfde type;Ofwel allemaal of alle oproepen, en allemaal met dezelfde vervaldatum.Als de onderliggende voorraad op 100 staat, kan een lange vlinder worden gemaakt door putten (of oproepen) te kopen op 95 en 105 en twee keer zoveel putten te verkopen (of oproepen) op 100. De maximale winst komt als de onderliggende aandelen precies op 100 zijnBij het verstrijken, en het maximale verlies treedt op als de prijs voorbij 95 of 105 gaat. Dit is in feite de kortsluiting van de volatiliteit.Een korte vlinder keert de aankopen en verkoopt om, en omgekeerd treedt de maximale winst op als de prijs zo ver van 100 mogelijk gaat.Het is een weddenschap op verhoogde volatiliteit.

Een gerelateerde opties die verspreid kan worden gebouwd door een bullish call te combineren (of geplaatst) verspreid met een bearish.Als de twee spreads voor dezelfde prijs zijn gecentreerd - bijvoorbeeld kort een put op 95, lang een put en een lange oproep bij 100 en een korte oproep op 105 - wordt het een ijzeren vlinder genoemd.In termen van winst- en verliespotentieel werkt het heel erg op een basisvlinderstrategie.Als de twee spreads niet overlappen, wordt de positie een condor genoemd

Alle bovenstaande opties spreads omvatten posities met identieke vervaldatums.Kalender of tijdspreads omvatten meerdere posities met verschillende vervaldatum.Een lange tijdspreiding omvat het verkopen van de ene optie en het kopen van een andere tegen dezelfde uitoefenprijs, maar op een later tijdstip vervalt.Net als een lange vlinder is het een weddenschap tegen toenemende volatiliteit.Een korte verspreiding is het omgekeerde;Door de optie op langere termijn te verkopen, is de positie gevoelig voor toename van de volatiliteit.