Wat zijn de kenmerken van een efficiënte kapitaalmarkt?

Een kapitaalmarkt kan eng worden gedefinieerd als de markt voor beleggers om effecten te handelen, en breed als de markt voor bedrijven en overheden om geld of kapitaal in te zamelen.Een efficiënte kapitaalmarkt is er een waarbij de prijzen snel veranderen als reactie op veranderingen in de vraag en het aanbod, waardoor eerlijke prijzen op elk gewenst moment worden geproduceerd.Naast informatie vereist een efficiënte kapitaalmarkt meestal liquiditeit door een groot genoeg verzameling handelaren om de prijzen nauwkeurig te beïnvloeden.

De kapitaalmarkt bestaat uit effecten, zowel schuldenproducten zoals obligaties als aandelenproducten zoals aandelen.Het wordt meestal gedefinieerd als effecten waar de emittent meer dan een jaar zal hebben om de eerste betaling terug te geven.Dit betekent dat kortetermijneffecten zoals Treasury -rekeningen in plaats daarvan worden verhandeld op een ander type markt, meestal een geldmarkt genoemd.

Er zijn twee hoofdvormen van de kapitaalmarkt.De primaire markt is degene waarin bedrijven en overheden de effecten creëren en verkopen, vaak via een verzekeraar.De secundaire markt is degene waarin handelaren die effecten onderling kopen en verkopen, wat betekent dat de belegger die uiteindelijk een schuldbeveiliging inwisselt of dividenden op aandelen ontvangt, is vaak niet de belegger die oorspronkelijk geld heeft betaald aan de emittent.wordt meestal gedefinieerd door de beschikbaarheid en nauwkeurigheid van informatie over de effecten en hun prijzen.Economische markttheorieën zijn meestal gebaseerd op het idee dat elke handelaar volledige informatie heeft over de beschikbare effecten en de gevraagde prijs, samen met eventuele andere details die relevant kunnen zijn, zoals vroeger marktgedrag, de prestaties van het bedrijf dat de aandelen uitgeeft, of deDe kans dat een schuldgever het geld terugbetaalt zoals beloofd.Hoe efficiënter een kapitaalmarkt, hoe dichter de echte situatie is bij deze hypothetische situatie.Het idee is dat hoe efficiënter de markt, hoe beter geïnformeerd de oordelen en beslissingen van beleggers, en dus het geld op de meest productieve manier in het algemeen wordt toegewezen.

Eén classificatie geeft drie niveaus van efficiëntie.Een zwakke efficiënte kapitaalmarkt is er een waar alleen informatie over het verleden wordt weerspiegeld in de beveiligingsprijzen.Een semi-sterke efficiënte markt is er een waarbij de beursgenoteerde beschikbare huidige informatie bekend is bij alle beleggers en weerspiegeld is in prijzen.Een sterke efficiënte markt is er een waar alle informatie bekend is bij beleggers, zelfs informatie die niet publiek beschikbaar is;Dit is effectief de situatie die wordt aangenomen door markttheorieën, maar onwaarschijnlijk in de echte wereld.