Wat zijn de voor- en nadelen van obligatie -aandelen?

Benture -aandelen hebben kwaliteiten die vergelijkbaar zijn met zowel obligaties als voorkeursvoorraad, die het in de meeste gevallen algemene voordelen geven ten opzichte van gewone aandelen.Twee van de primaire overeenkomsten Benture aandelen met preferente aandelen zijn gepland, vaste betalingen of dividenden aan de aandeelhouder en, in het geval van liquidatie van de Vennootvan bedrijfsmiddelen.Het belangrijkste negatieve aspect is dat het niet legaal wordt ondersteund door bedrijfsmiddelen of onderpand en wordt beschouwd als een eigen vermogen in plaats van een schuldinstrument.Dit betekent dat het alleen is beveiligd op de kredietwaardigheid en reputatie van het bedrijf, en, als het bedrijf wordt geliquideerd, worden schuldeisers eerst afbetaald, vervolgens traditionele obligatiehouders, dan de houders van obligatie en preferente aandelen.Op dit punt is er mogelijk geen kapitaal meer om obligatie -aandeelhouders te vergoeden, hoewel ze prioriteit ontvangen boven hun grotere groep gewone aandeelhouders.

ongedekte obligaties zijn zo vergelijkbaar met obligatie -aandelen in de Verenigde Staten dat de voorwaarden vaak worden beschouwd als verwisselbaar.Beide beleggingen zijn een vorm van voucher die een schulden van het bedrijf erkent zonder enige aanspraak op bedrijfsmiddelen te hebben als het faalt.Daarom wordt obligatie -aandelen vaak uitgegeven door zeer grote en stabiele bedrijven, en nationale regeringen die de financiële instrumenten kunnen ondersteunen die uitsluitend op hun reputatie zijn gebaseerd.In het geval van een regering, als een financiële crisis ontstaat, kan de natie eenvoudig meer geld afdrukken om obligaties of obligatiehouders te verzekeren van haar liquiditeit en financiële solvabiliteit.Dit stelt een bedrijf in staat om geld te lenen door obligatie -aandelen uit te geven, zonder een back -up te makendie ook in het algemeen geldt voor voorkeursvoorraad.Ondanks deze beperking kunnen converteerbare obligaties door de aandeelhouder worden omgezet in gewone aandelen, die stemrechten heeft.De beperkingen van ongedekte schuldeninstrumenten zoals obligatie -aandelen zullen de frustratie vergroten van beleggers die niet worden afbetaald als problemen met de liquidatie van bedrijven zich voordoen, maar ze worden niet op deze manier bekeken door de emittent.In plaats daarvan worden ze gezien als een vorm van langlopende schuldenfinanciering van bedrijfsgroei.De aandeelhouder van de obligatie is een geldschieter voor de emittent, zoals een bank, en de uitgerekte dividenden zijn een soort rente op de aandelen zelf, die fungeert als een vorm van ongedekte lening aan de onderneming.

Definities voor obligatie variëren enigszins van natienaar natie.In de Verenigde Staten lijkt het het sterkst op ongedekte obligaties, terwijl in het Verenigd Koninkrijk vaak wordt beveiligd, en in Aziatische landen worden obligaties vergeleken met hypotheken.Er zijn ook verschillende subcategorieën van obligaties, waaronder de obligaties van de overheid, algemeen bekend als een Treasury Bond (T-Bond) of Treasury Bill (T-Bill), en uitwisselbare obligaties, die vergelijkbaar zijn met converteerbare obligaties met uitzondering dat ze dat kunnenalleen worden uitgewisseld voor gewone aandelen in dochteronderneming of gelieerde bedrijven aan degene die hen heeft uitgegeven.