Wat zijn volatiliteitsderivaten?
Volatiliteitsderivaten zijn financiële producten waarbij de volatiliteit van een onderliggend actief het verhandelbare product is.Volatiliteit is de koersverandering in een onderliggend actief, zoals een financiële index.Standaardafwijking is een volatiliteitsmeting.Een derivaat is een financieel contract.De prijs van het contract is afgeleid van een onderliggend actief.
De uitbetaling van volatiliteitsderivaten hangt af van de gerealiseerde volatiliteit van een onderliggend actief.Een veel voorkomend voorbeeld van handelsvolatiliteit kan speculatie zijn van de toekomstige onzekerheid van een grote aandelenindex.De volatiliteit stijgt wanneer de onzekerheid toeneemt en het keert terug naar een normaal bereik wanneer de onzekerheid afneemt.De volatiliteit blijft meestal hoog omdat de prijs van een actief daalt.Dalende prijzen hebben de neiging om de stijgende volatiliteit aan te geven.
Veel derivaten van de volatiliteit worden verhandeld.Op volatiliteit gebaseerde producten zijn beschikbaar op indexen en valuta's.Retailvolatiliteitshandel is relatief nieuw, maar derivaten van institutionele volatiliteit bestaan al enkele jaren.Volatiliteitsproducten zijn beschikbaar in de vorm van futures, opties en uitwisselingsgebroken fondsen.
Vader-Counter (OTC) financiële derivaten zijn ook beschikbaar voor handelsvolatiliteit.Variantiewaps op indexen en individuele aandelen staan bekend als variantie -derivaten.Deze producten zijn mogelijk niet beschikbaar voor de retailhandelaar.
De verspreiding van de verspreiding tussen impliciete en gerealiseerde volatiliteit is een ander type volatiliteitshandel.Historische volatiliteit en impliciete volatiliteit kunnen in kaart worden gebracht.Technische analysetechnieken kunnen worden gebruikt om de toekomstige gerealiseerde volatiliteit te voorspellen.Dit type handel wordt spread gokken genoemd.
De puurste manier om volatiliteit te handelen is via een volatiliteitswap.Dit is een vooruit contract over de gerealiseerde volatiliteit van een onderliggend actief.Volatiliteitswaps worden vaak verhandeld op valuta's.Variantiewaps worden vaker gebruikt voor aandelen.Variantiewaps hebben een hogere uitbetaling omdat variantie wordt berekend als het kwadraat van standaardafwijking.Variantie -swaps kunnen worden gebruikt om blootstelling aan volatiliteit af te dekken.
Volatiliteitsafgeleide transacties kunnen worden geconstrueerd door het gebruik van delta -hedging vanille -opties.Verschillende combinaties van Delta -transacties kunnen een volatiliteitshandel bereiken.De parameters van de handel worden bepaald door de optie Grieken.De Grieken meten de optiegevoeligheid voor bewegingen in het onderliggende actief.Dit type volatiliteitshandel is mogelijk niet kosteneffectief.
Investeren in volatiliteitsderivaten vereist een uitgebreide kennis van opties en andere derivaten.Het fundamentele concept van volatiliteit, impliciete volatiliteit en voorwaartse volatiliteit moet volledig worden begrepen voordat men deze zeer complexe derivaten verhandelt.Educatieve bronnen zijn online en via derivatenmakelaars beschikbaar.