Wat is een doos spread?

De doosverspreiding is een strategie die in het spel komt in de praktijk van optieshandel.Het idee achter een doosverspreiding is om een situatie te creëren waarin er geen risico bestaat met betrekking tot de uitbetaling van de acties die in de strategie zijn ondernomen.Dit omvat in wezen het creëren van een reeks gebeurtenissen die resulteren in een no arbitrage -veronderstelling.Het totaal van de netto premie die in het acquisitieproces wordt gebruikt, moet gelijk zijn aan de contante waarde van de uitbetaling op de transactie.

Box -spreads maken gebruik van een reeks putten en oproepen om het gewenste resultaat te verkrijgen.In de context van deze strategie kan de belegger ervoor kiezen om een stierspread te volgen met een berenverspreiding om het gewenste saldo tussen premie en uitbetaling te creëren.De bull -spread kan een lange oproepoptie inhouden in combinatie met een korte oproepoptie die vervolgens wordt gevolgd door een berenverspreiding waarbij een lange putoptie en een korte putoptie inhoudt.Deze reeks transacties kan, wanneer deze worden gediagram, eenvoudig worden aangetoond in de vorm van een rechthoekige doos, wat resulteert in het benoemen van de procedure een doosverspreiding.

Verschillende factoren kunnen bepalen of een doosverspreiding een haalbare optie is voor de belegger.De toestand van arbitrages speelt een centrale rol, omdat de balans van de resultaten direct wordt beïnvloed.Het uitvoeren van de putten en oproepen correct zal ook een groot verschil maken voor het succes van de strategie.Als u ervoor kiest om bijvoorbeeld de verkeerde oproep te kort, zal de volledige vergelijking uit de lijn gooien en niet resulteren in de balans tussen de netto premie en de contante waarde waarop werd gehoopt.

Het is mogelijk om twee verschillende variaties van de doosverspreiding te maken.De lange doosspread omvat het gebruik van vier opties, meestal met hetzelfde onderliggende actief en dezelfde terminal- of uitbetalingsdatum.Dit verschilt van de korte doosverspreiding, die meestal twee opties met zich meebrengt.In beide gevallen wordt dezelfde basiscombinatie van putten en oproepen gebruikt.