Wat is een bull call spread?

Een bull call -spread is een beleggingsstrategie met twee call -opties op hetzelfde actief met dezelfde vervaldatum.In deze aanpak koopt een belegger een call -optie om in de nabije toekomst aandelen van een aandeel te kopen voor een uitoefenprijs tegen of nabij de huidige prijs van het onderliggende actief, en hij verkoopt een call -optie met een uitoefenprijs die matig hoger is dande huidige prijs.Een belegger gebruikt een bull call -spread wanneer hij gelooft dat een aandelenkoers in de nabije toekomst zal stijgen, maar slechts in een gematigde mate.Met de Bull Call -spread kan de belegger profiteren van de prijsgroei, maar ook het risico van de investering beperken.Bij het gebruik van deze strategie kan een belegger anticiperen op zijn maximale potentiële verlies, zijn pauze zelfs punt en zijn maximale winst.

bijvoorbeeld, Warbucks Coffee wordt momenteel verhandeld tegen $ 20 Amerikaanse dollars (USD) per aandeel.Een belegger, in afwachting van een verhoging van de aandelenkoers van Warbucks Coffee in de komende maand, koopt een call -optie voor 100 aandelen tegen een uitoefenprijs van $ 20 USD met vervaldatum in één maand voor een betaling van $ 300 USD.Hij verkoopt ook een call -optie voor 100 aandelen tegen een uitoefenprijs van $ 25 USD met vervaldatum in één maand voor een premie van $ 100 USD.In de volgende maand stijgt Warbucks Coffee naar $ 24 USD per aandeel.De Bull Call Spread resulteert in een USD -winst van $ 200 voor de belegger, die wordt berekend door 100 aandelen te vermenigvuldigen met de $ 4 USD -prijsverhoging minus de $ 300 USD -betaling voor de eerste optie plus de $ 100 premie ontvangen voor de tweede optie.

Het maximale potentiële verlies met een bull call -spread is de discrepantie tussen de premies die door de belegger zijn betaald en ontvangen voor de twee call -opties.Als de aandelenkoers niet stijgt zoals verwacht, zijn de opties niets waard bij het vervalsen en verliest de belegger wat hij voor de opties heeft betaald.De pauze zelfs punt voor een spread van de stieroproep wordt bepaald door de kosten met 100 te delen en vervolgens de verkregen waarde toe te voegen aan de lagere uitoefenprijs.In het gegeven voorbeeld treedt het pauze zelfs punt op wanneer de aandelenkoers steeg tot $ 22 USD per aandeel.Met deze strategie maakt de belegger winst als de aandelenkoers naar een waarde gaat tussen $ 22 USD en $ 25 USD.

Als de aandelenkoers toeneemt tot een waarde die groter is dan $ 25 USD per aandeel, beperkt de Bull Call Spread het winstpotentieel.De tweede call -optie, hoewel het neerwaartse risico beperkt, beperkt ook de maximale winst.Als de prijs stijgt tot $ 30 USD per aandeel, wint de belegger $ 10 USD per aandeel met de eerste optie en verliest $ 5 USD per aandeel met de tweede optie.Hoewel hij nog steeds een winst van $ 300 op de deal zou verdienen, heeft hij $ 500 USD verloren door de tweede oproepoptie te hebben.Om deze reden is de spread van de stieroproep alleen zinvol wanneer de verwachte marktstijging bescheiden is met de bovengrens van die stijging enigszins voorspelbaar.