Wat is een oproepbare ruil?

Een oproepbare swap is een soort beleggingstransactie die is gestructureerd om twee partijen in staat te stellen betalingen af te breiden op basis van een ander type rente.Eén partij zal betalingen aanbestpen die worden berekend met behulp van een gespecificeerde vaste rente, terwijl de andere partij in de regeling betaling biedt die gebaseerd zijn op een variabele of zwevende rente die is teruggebonden aan het huidige gemiddelde tarief op de markt.De partij die de betalingen op basis van de vaste rente verstrekt, heeft de mogelijkheid om de swappingactiviteit op elk gewenst moment te stoppen voordat de investering volledige volwassenheid bereikt, waardoor die partij effectief wordt gemachtigd om de swap te noemen wanneer en indien gewenst.

Een van de voordelen van de callable swap is dat de partij die de vaste tariefbetalingen uitvoert de mogelijkheid heeft om de swap te bellen als de heersende rentetarieven in een richting bewegen die de investering voor die belegger minder voordelig zou maken.Als die beweging zou leiden tot een situatie waarin die belegger daadwerkelijk geld verliest, kan hij of zij besluiten de swap te bellen en te voorkomen dat er verdere verliezen plaatsvinden.Tegelijkertijd kan de belegger die het vaste tarief betaalt ook ervoor kiezen om de swap door te gaan naar de looptijddatum als de gemiddelde rente ondersteunt wat hij of zij betaalt en de regeling toestaat voordelen te genereren.

Aangezien een oproepbare swap in feite een vorm van renteswap is, is het instellen van de vaste rentevoet die bij de deal betrokken zal zijn erg belangrijk.In het ideale geval is het doel dat elke partij op de een of andere manier profiteert van de regeling.Dit kan moeilijk zijn om te doen als de gemiddelde rente plotseling ver weg zou slingeren van het vaste tarief dat wordt betaald door een van de partijen in de swap.Om deze reden is het nemen van enige tijd om zorgvuldig te projecteren wat waarschijnlijk zal gebeuren met de gemiddelde snelheid gedurende de duur van de swap en om een vaste snelheid te identificeren die als billijk wordt beschouwd in het licht van die projecties, uiterst belangrijk.

Een oproepbare swap verschilt van een vergelijkbaar type renteswap dat bekend staat als een drinkwissel.De laatste omvat nog steeds één partij die betalingen aanbesteden op basis van een vaste tarief, terwijl de andere partij betalingen uitgeeft op basis van een drijvende of variabel tarief.Het verschil met een drinkwissel is dat het de partij is die het variabele tarief betaalt dat de mogelijkheid heeft om de swap indien gewenst vroeg te beëindigen.

Er zijn voorbeelden van een oproepbare swap die niet toestaan dat beleggers betalen op basis van een vaste rente om de swap naar believen te bellen.Wanneer dit het geval is, zijn er meestal specifieke data over de levensduur van de deal die worden gereserveerd om te bellen.Dit betekent dat de belegger als die datums benaderen de huidige status van de swap moet beoordelen, beslissen of deze voldoende voordelen genereert om door te gaan en ofwel ofwel aangeven dat de swap ten minste tot de volgende annuleringsdatum zal staan of als deze eindigtWanneer de meest recente oproepdatum arriveert.