Wat is een onderpand schuldverplichting?

Een onderpandschuldverplichting is elke investering die wordt ondersteund door een verzameling van verschillende activa.Vaak omvat deze verzameling back -activa obligaties of bankleningen die niet als hypotheken worden geclassificeerd.Deze regeling creëert een hogere mate van risico voor de belegger, omdat er de kans is om standaard te zijn over de leningen die de investering ondersteunen.In ruil voor het aannemen van dit hogere risico, maakt de belegger kans op het realiseren van een hoger rendement op de investering.

De onderpandschuldverplichting of CDO wordt beschouwd als een beveiliging van beleggingskwaliteit.Met dit soort beveiliging is er een soort schuld of eigen vermogen aanwezig.De schulden van eigen vermogen wordt ondersteund door een stabiele organisatie die als oplosmiddel en gerenommeerd wordt beschouwd.Een belegger is bereid het hogere risico te nemen dat verband houdt met de schuld of het eigen vermogen in afwachting van het ontvangen van een vergoeding naarmate de schuld wordt terugbetaald.

CDO's gebruiken meestal geen enkel type schuld als steun voor de verplichting.In plaats daarvan is er meestal een mengsel bij betrokken, met verschillende schuldinstrumenten die worden gebruikt om een enkele verplichting te ondersteunen.In feite, wanneer een belegger een aankoop doet tot een onderpand schuldenverplichting, koopt hij of zij een rente in verschillende schuldinstrumenten tegelijk.De cumulatieve hoeveelheid risico omvat hangt af van de hoeveelheid individueel risico geassocieerd met elk instrument dat in de deal wordt gebruikt.

Het is belangrijk op te merken dat een onderpand schuldverplichting niet daadwerkelijk eigendom van de schuldinstrumenten aan de belegger overbrengt.De activiteit geeft de belegger echter toegang tot winst die wordt gemaakt van de betrokken instrumenten.Voor beleggers die geen rechtstreeks willen kopen en diensten schulden, is het gebruik van een onderpand schuldverplichting een geweldige optie.

Over het algemeen is de schuld die wordt gebruikt om de onderpandschuldverplichting te ondersteunen gemengd.Dat wil zeggen, verschillende schulden zullen verschillende volwassenheidsdata hebben en verschillende risicogegrappen hebben.Het bedrag aan rente dat op elk van de schulden wordt betaald, hangt af van hoeveel risico wordt geassocieerd met elke schuld die in de verplichting is opgenomen.Vanwege dit soort mixen van schulden is het mogelijk dat een belegger enkele voorbeelden van CDO's vinden die minder risico's dragen dan andere.

Hoewel een onderpandschuldverplichting meestal wordt gedefinieerd als een investering die wordt ondersteund door een groep verschillende schulden, wordt de term soms op een bredere manier gebruikt.In sommige kringen wordt een onderpandschuldverplichting gebruikt als een algemene term om elk type onderpandverplichting te identificeren, inclusief leningen, hypotheken of obligaties.