Wat is een commodity swap?

Een grondstoffenwap is een beleggingsstrategie waarin een drijvende prijs binnen een bepaalde periode wordt verwisseld of uitgewisseld voor een vaste prijs.Meestal zijn de kasstromen die zijn afgeleid van deze benadering gebaseerd op de prijs van de onderliggende grondstof en blijven dit voor de duur van de swap.Hoewel elke grondstof kan worden gebruikt om dit type opstelling te creëren, is olie een van de meest voorkomende grondstoffen waarmee deze specifieke strategie effectief is.

Met een grondstoffenwap zal de koper of gebruiker van de grondstof vaak een maximale prijs veiligstellen voor een bepaalde hoeveelheid van die grondstof.Deze aanpak maakt het mogelijk om een goede prijs voor een specifiek tijdsbestek te vergrendelen en het gemakkelijker te maken om betalingen aan de verkoper te budgetteren.Tegelijkertijd kan de koper betalingen ontvangen op de grondstof die gebaseerd zijn op de marktprijs.Ervan uitgaande dat de marktprijs boven de aan de producent wordt betaald, kan de koper een aanzienlijk rendement van de onderneming verdienen.

De verkoper of producent profiteert ook van dit type arrangement.Door akkoord te gaan met een maximale prijs die is gebaseerd op de huidige marktprijs, kan de producent nu een rendement behalen in plaats van later, zelfs als de marktomstandigheden veranderen en de vraag naar die producten op een later tijdstip zou moeten dalen.Dit wordt bereikt door een vaste prijs te verkrijgen van de koper.Tot op zekere hoogte dekken beide partijen de transactie af, waarbij elk ervan uitgaat dat de vraag naar de grondstof op zijn minst constant zal blijven, of mogelijk zal toenemen en leiden tot een opwaartse beweging op de marktprijs.

Met grondstoffen die vrij consistent in trek blijven, betekent het gebruik van een grondstoffenwap vaak dat beide partijen van de regeling profiteren.Ervan uitgaande dat er geen duidelijke trends zijn om de vraag te verlagen, en geen voorzienbare gebeurtenissen die waarschijnlijk zullen optreden voor de duur van de swap die ervoor zou zorgen dat de grondstof plotseling in waarde daalt, is de kans voor beide partijen om een winst te verdienen hoog.Om deze reden is het gebruik van een grondstoffenwap vrij gebruikelijk.

Zoals bij elke vorm van beleggingsactiviteit, moet er zorgen worden gemaakt om goed te kijken naar alle aspecten van de commodity -swap voordat hij daadwerkelijk een verplichting doet.Dit betekent het beoordelen van de huidige marktprijs, het bepalen van de maximale prijs waaraan de koper bereid is zich te binden, en de mate van risico of volatiliteit die gebruikelijk is bij dat soort grondstof.Als de koper het gevoel heeft dat de swap zeer waarschijnlijk zal resulteren in het verdienen van de gewenste hoeveelheid rendement en dat alle voorwaarden aangenaam zijn, is de kans groot dat de deal zal doorgaan.