Wat is een conversiewaarde?

Een conversiewaarde is de prijs waartegen een converteerbare beveiliging wordt omgezet in gewone aandelen.Er zijn twee hoofdtypen effecten die bedrijven gebruiken om kapitaal aan te trekken: obligaties en aandelen.Obligaties bieden beleggers een vastrentende stroom gedurende de levensduur van de obligatie, terwijl aandelen beleggers de mogelijkheid bieden om te delen in de winst van het bedrijf door waardering en dividenden van aandelenkoers.Beide effecten hebben voor- en nadelen.Als gevolg hiervan geven bankiers en bedrijven hybride effecten uit met kenmerken van beide.Met één type hybride beveiliging kunnen beleggers zich converteren van het bezitten van bedrijfsobligaties naar het bezit van bedrijfsaandelen.Dit soort effecten worden cabriole effecten genoemd.Wanneer het bedrijf obligaties omzet naar aandelen, is die verkoopprijs de conversiewaarde, die wordt bepaald wanneer de beveiliging oorspronkelijk wordt uitgegeven.

Risico-adverse beleggers houden van het vermogen om in een bedrijf te beleggen door middel van schulden die wordt beschouwd als minder risico dan aandelen.Converteerbare preferente aandelen of converteerbare obligaties hebben een hogere premie of prijs in de markt vanwege deze optie.Beleggers zijn in staat om deel te nemen aan aandelenkoerswaardering zonder het risico te verliezen om het hoofdbedrag te verliezen dat in de beveiliging is geïnvesteerd.

Veel bedrijven geven zowel preferente aandelen als gewone aandelen af.Beide vertegenwoordigen een vorm van eigendom, maar alleen gewone aandeelhouders kunnen stemmen.Bovendien profiteren gewone aandeelhouders van waardering van aandelenkoers, terwijl voorkeursaandeelhouders over het algemeen om de zes maanden een vaste betaling hebben, zoals een obligatie.Als zodanig zullen prospectusverklaringen een bepaalde prijs hebben waartegen de voorkeursaandelen in aanmerking komen om te worden omgezet in gewone aandelen.Dezelfde hoofdsom geldt voor converteerbare obligaties.

Weten wat de conversiewaarde betekent is één ding.Inzicht in waar het te vinden is en hoe het te gebruiken, is echter een andere.Beleggers kunnen de conversiewaarde vinden in de obligatie -contract voor converteerbare obligaties of in het prospectus voor converteerbare preferente aandelen.Praktisch gezien vertelt de conversiewaarde de belegger of financieel adviseur hoeveel aandelen na conversie zullen worden ontvangen.Bovendien kan het nodig zijn om de conversiewaarde te berekenen uit een conversieratio.

Als een voorbeeld, als beleggers preferente aandelen bezitten die geprijsd zijn op $ 100 US dollar (USD) en het Prospectus zegt dat de conversieratio vijf is, betekent dit dat de belegger in één voorkeursaandeel mag worden verhandeld voor vijf gewone aandelen aandelen.Het verdelen van de huidige prijs van de voorkeursaandelen door de conversieratio geeft de prijs waartegen de gewone aandelen moeten worden verkocht om de belegger te laten winst maken met de conversie.Bijvoorbeeld $ 100/5 ' $ 20,00 USD.Dit staat bekend als de marktconversiewaarde, omdat het onwaarschijnlijk is dat een belegger zal handelen tegen een prijs die lager is dan deze om winst te maken.