Wat is een converteerbare beveiliging?

Een converteerbare beveiliging is elk type beveiliging dat het potentieel heeft om te worden uitgewisseld voor andere vormen van beveiliging die worden aangeboden door dezelfde uitgevende partij.Over het algemeen zijn er bepaalde voorwaarden waaraan moet worden voldaan voordat de conversie kan plaatsvinden.Afhankelijk van de structuur van de algemene voorwaarden die verband houden met de converteerbare beveiliging, kunnen zowel de emittent als de belegger de mogelijkheid hebben om het conversieproces te initiëren.

Een van de meest voorkomende voorbeelden van een converteerbare beveiligingssituatie heeft te maken met obligaties die door een bepaald bedrijf zijn uitgegeven.De obligatiekwestie kan zodanig worden gestructureerd dat het mogelijk is om de obligatie om te zetten in aandelen van gewone aandelen op een bepaald moment tijdens de levensduur van de obligatie, of op het punt van rijping.Binnen dit voorbeeld van obligatie zal de prijs die van toepassing is op elk aandeel van aandelen uitgegeven als onderdeel van de conversie van de obligatie, worden vastgesteld binnen de voorwaarden die van toepassing zijn op het moment dat de obligatie werd gekocht.De belegger ontvangt aandelen van aandelen in plaats van renterendement op de aankoop, en de obligatie wordt geacht te worden gepensioneerd.

Een andere vrij frequente toepassing van een converteerbare beveiliging heeft te maken met het omzetten van een obligatie in een eigen vermogen van een bepaald type.Zowel bedrijven als gemeenten die obligaties uitgeven voor kortetermijnfinanciering maken dit model vrij vaak gebruik.Een belegger die ervoor kiest om het eigen vermogen te accepteren in ruil voor zijn of haar interesse in de obligatie -kwestie, zal vaak een hoger rendement op de investering behalen op de lange termijn.

Een minder gebruikelijke gebeurtenis met een converteerbare beveiliging heeft te maken met de conversie van voorkeursvoorraad in gewone aandelen.Binnen dit scenario kan de belegger die aandelen van convertible preferente aandelen bezit, in staat zijn om die aandelen voor gewone aandelen uit te wisselen.In sommige gevallen moet de emittent en niet de belegger dit conversieproces initiëren.Er is echter meestal een onderliggende reden voor deze actie die bedoeld is om uiteindelijk zowel de emittent als de belegger te beschermen.