Wat is een cumulatieve rendement?

Een cumulatief rendement is het totale bedrag van rendement dat wordt gegenereerd door een investering binnen een bepaald tijdsbestek.Dit type rendement zorgt voor zowel winsten als verliezen die worden gemaakt tijdens de beschouwde periode, en baseert het uiteindelijke telling op verschil in waarde vanaf het begin van die periode tot de laatste datum van dezelfde periode.Meestal wordt een cumulatief rendement gepresenteerd als een percentage in plaats van een dollarbedrag.

Er is enig verschil in welke factoren worden overwogen bij het bepalen van het cumulatieve rendement op een investering.In sommige situaties worden ook alle verdiend dividenden opgenomen in de berekening.Dit is waar, zelfs als de dividenden worden gebruikt voor herinvestering in extra aandelen.Op andere momenten ligt de focus op de werkelijke verhoging of daling van de prijs van elke eenheid of aandeel van de investering die voor het gehele tijdsbestek wordt gehouden.Beide methoden worden als legitieme middelen beschouwd om dit type rendement te berekenen.Om deze reden is het belangrijk om te bepalen welke van de twee formules in een bepaalde situatie worden gebruikt.Analisten geven soms de presentatie van een cumulatief rendement vooraf door de veronderstellingen te definiëren, of het specifieke proces dat wordt gebruikt om bij de figuur te komen.

Vaak wordt een cumulatief rendement op jaarbasis.Dat wil zeggen, de in overweging genomen periode is normaal gesproken twaalf opeenvolgende maanden of een echt kalenderjaar.De periode kan bijvoorbeeld beginnen met 1 september van één jaar en eindigen op 31 augustus van het volgende jaar.Het tijdsbestek kan ook beginnen op 1 januari en eindigen op 31 december van hetzelfde jaar.Wanneer het cumulatieve rendement wordt geannualiseerd, wordt het soms een samengestelde rendement genoemd, hoewel er enige controverse is over de vraag of de twee termen door elkaar moeten worden gebruikt bij het verwijzen naar een jaarlijkse periode.

Er zijn situaties waarin beleggers het cumulatieve rendement voor een kortere periode zullen overwegen.Het is niet ongebruikelijk dat beleggers goed kijken naar het rendement dat tijdens een bepaald kwartaal wordt gegenereerd, of gedurende de eerste zes maanden dat een investering wordt gehouden.Dit is nuttig, omdat de belegger een idee kan krijgen van hoe goed de investering presteert, en of dat prestatieniveau binnen redelijke verwachtingen is.Als dat zo is, blijft de belegger de investering vasthouden.Als de berekening van het cumulatieve rendement aangeeft dat de investering geen billijk rendement genereert, kan deze worden verkocht en kan de belegger een kans zoeken die belooft een aantrekkelijker rendement te behalen.