Wat is een schulden/activa -verhouding?
De schuld/activa -ratio is een maat voor een totale financiële gezondheid van een bedrijf.Het wordt bepaald door de totale waarde van de activa te delen door de totale schuld of verplichtingen.Het aantal dat het oplevert, vertelt beleggers een aantal dingen.
Als het aantal schuld/activa -ratio boven één is, weten beleggers dat meer van de activa van het bedrijf worden gefinancierd door schulden in plaats van eigen vermogen.Als het nummer onder één is, is het tegenovergestelde waar.Als het aantal te ver boven één ligt, kan dat een signaal zijn voor beleggers, heeft het bedrijf te veel schulden en is het risico niet waard, ondanks wat de activa kunnen zijn.
Als widgetbedrijf A bijvoorbeeld activa van $ 1,5 miljoen hadUS Dollars (USD), maar een schuld van $ 1 miljoen USD, zijn schuld/activa -ratio zou 0,66 zijn.Voor veel beleggers kan dit een aantrekkelijk aantal zijn.Als Widget Company B echter activa heeft van $ 1 miljoen USD en een schuld van $ 1,5 miljoen USD, heeft deze een schuld/activa -ratio van 1,5.
De lagere schuld/activa -ratio voor Widget Company B kan veel beleggers nerveus maken.Daarom zouden de meeste bedrijven dat aantal willen verbeteren, indien mogelijk.Als een bedrijf te ver in de schulden is, kan dat zijn obligatierating verlagen en hogere rentetarieven voor toekomstige schulden betekenen.Dat kan het bedrijf verbieden om toekomstige leningen te zoeken of op zijn minst te leiden tot hogere kosten van zakendoen.
Er zijn dingen die een bedrijf kan doen om zijn schuld-/activatratio te verbeteren, zoals een schuld-Equity Swap, een extra voorraadprobleem of verkoopactiva om een deel van de schuld te betalen.Bedrijven zullen verschillende strategieën kiezen, afhankelijk van de omstandigheden en hoeveel ze dat nummer van de schuld/activa willen verbeteren.Sommige bedrijven kunnen bijna zijn waar ze willen en kunnen omgaan met het verlagen van de ratio met kapitaal dat al bij de hand is.
Sommige bedrijven slagen er goed in om het goed te doen met een hogere schuld/activa -ratio.Dit kan te wijten zijn aan een aantal redenen.Ten eerste kan het bedrijf zich in een branche bevinden die natuurlijk een hogere ratio heeft als een kosten voor zakendoen.Het vergelijken met zijn concurrenten zal dat waarschijnlijk onthullen.Ten tweede kan het in het recente verleden een grote acquisitie hebben voltooid, die die cijfers op tijdelijke basis zou kunnen opleveren.Uiteindelijk, hoewel de schuld/activa -ratio een goede gids is, moet deze worden overwogen in de context van de specifieke situatie van het bedrijf.