Wat is een kortingsobligatie?

Kortingsobligaties zijn obligaties die verkopen voor minder dan de nominale waarde van de obligatie.In veel gevallen zal een kortingsobligatie ook een nul-coupon-obligatie zijn.Zoals veel obligatieproblemen, betaalt een kortingsobligatie normaal gesproken de oorspronkelijke aankoopprijs plus een vast of variabel bedrag van rente gedurende de levensduur van de obligatie.

Begrijpen hoe een obligatie met korting functioneert, is niet moeilijk.Ervan uitgaande dat een obligatie een nominale waarde heeft van $ 2.000,00 en wordt verkocht voor $ 1.800,00, kan worden gezegd dat de obligatie verkocht voor een korting van $ 200,00.De nieuwe eigenaar van de obligatie kan uitkijken naar een rendement op zowel de hoofdsom als alle rente die wordt gegenereerd volgens de voorwaarden rond de obligatiekwestie.

Er kunnen verschillende redenen zijn waarom een kortingsobligatie beschikbaar kan zijn.Een van de meest voorkomende heeft te maken met veranderingen in marktomstandigheden die een negatieve invloed hebben op de variabele rente die verband houdt met de obligatie.De oorspronkelijke koper kan bepalen dat het rendement dat wordt gegenereerd door de verschuiving in rentetarieven alleen zal blijven dalen.Wanneer dat het geval is, kan de oorspronkelijke houder ervoor kiezen om de obligatie met korting te verkopen voordat de toepasselijke rentevoet verder daalt.

Een andere reden voor de verkoop van een kortingsobligatie kan te maken hebben met financiële problemen van de obligatiehouder.Obligaties zijn relatief eenvoudig te verkopen snel, omdat ze meestal minder volatiel zijn dan veel andere vormen van investeringen.Door de kosten van de obligatie met een klein percentage af te zien, hebben verkopers nog een reden om de obligatie snel te kopen.Dit kan snel geld betekenen voor de oorspronkelijke houder die kan worden geholpen om een tijdelijke cashcrunch te verlichten, of fondsen genereren die de belegger kan gebruiken om een andere en meer lucratieve investering te kopen.

Hoewel veel voorbeelden van de kortingsobligatie rente betalen, is dat niet altijd het geval.Wanneer er geen rente bij betrokken is, staat de investering bekend als een pure kortingsobligatie.In dit scenario koopt de koper de obligatie voor minder dan de nominale waarde, maar verdient uiteindelijk een rendement door uiteindelijk de nominale waarde van de obligatie te ontvangen.