Wat is een forward rate -overeenkomst?

Een vooruitstrevende overeenkomst is een contract dat effectief een inzet is voor toekomstige rentetarieven.In een voorwaartse tariefovereenkomst zal elke partij overeenkomen om in de toekomst een bedrag te betalen op basis van een overeengekomen vaste tarief nu of het variërende markttarief dat heerst wanneer de betaling verschuldigd is.In werkelijkheid wordt er slechts één betaling gedaan, wat het verschil tussen de verschuldigde bedragen ook is wanneer de overeenkomst moet worden afgewikkeld.

Een voorwaartse tariefovereenkomst is effectief een deal waarin elke partij ermee instemt een som te betalen dat rente op een vertegenwoordigt op eenDenkbeeldige hoeveelheid geld, bekend als de hoofdsom.Het is belangrijk om op te merken dat deze opdrachtgever nooit van eigenaar verandert omdat er geen lening is aangebracht.In plaats daarvan komen de twee partijen gewoon overeen om de rente op een vaste dag in de toekomst te betalen.De ene kant stemt ermee in om een vast bedrag te betalen dat wordt uitgewerkt op een tarief dat aan het begin van de deal is ingesteld, en de andere kant stemt ermee in om een variabel bedrag te betalen dat wordt bepaald door de werkelijke markttarief op de overeengekomen toekomstige datum.

Om een fictief voorbeeld te gevenVan een forward tariefovereenkomst kan Redbank ermee instemmen om BlueInsurance een vaste tarief van drie procent te betalen op een denkbeeldige $ 10 miljoen US dollar (USD) directeur in één jaar.Volgens de overeenkomst zou BlueInsurance daarom op deze datum $ 300.000 USD verschuldigd zijn.Redbank zou echter overeenkomen een bedrag te betalen op basis van dezelfde $ 10 miljoen USD -hoofdsom, maar het gebruik van het heersende markttarief in één jaar.

Als het heersende tarief op dat moment twee procent was, zou Redbank $ 200.000 USD verschuldigd zijn.In dit geval zou BlueInsurance het verschil betalen tussen de twee bedragen, wat $ 100.000 USD is.Als het heersende tarief echter vijf procent was, zou Redbank $ 500.000 USD verschuldigd zijn, vergeleken met de $ 300.000 USD die Blueinsurance verschuldigd was.Redbank zou dus BlueInsurance $ 200.000 USD betalen.

Er zijn twee belangrijke redenen waarom een instelling zou deelnemen aan een forward tariefovereenkomst.Men is puur als een vorm van speculatie of, op een andere manier, als een gok.De andere is als een vorm van afdekking, waarbij een belegger die op het spel geldt op basis van een specifieke gebeurtenis die plaatsvindt, een iets kleiner bedrag in een investering of gok zal brengen die zal afbetalen als het evenement niet gebeurt, waardoor hun potentiële verliezen worden geminimaliseerd, zij het tegen de prijs van lagere potentiële winst.In een voorwaartse tariefovereenkomst kan de koper, die de zijde is die het variabele tarief betaalt en dus gokken dat het zal dalen, afdekken tegen andere investeringen die afhankelijk zijn van de stijgende rentetarieven.De verkoper, die de zijde is die het vaste tarief betaalt en dus gokt dat de variabele tarief zal stijgen, kan zich afdekken tegen andere investeringen die afhankelijk zijn van de daling van de rentetarieven.