Wat is een knock-outoptie?

Een knock-outoptie is een type optie die waardeloos wordt gemaakt als de prijs van de beveiliging die ten grondslag ligt, de optie boven of onder een vooraf bepaalde prijsniveau gaat.Als dat gebeurt, wordt de optie uitgeschakeld en maakt het niet langer uit wat de prijs van de onderliggende beveiliging doet.De knock-outoptie is een bepaald type barrièreoptie, die over het algemeen een beetje korting voor beleggers heeft in vergelijking met zogenaamde vanille-opties.Dit komt omdat dit type optie waardeloos wordt op een moment dat andere opties uiterst winstgevend worden.

Opties zijn beleggingsvoertuigen die beleggers in staat stellen te speculeren over de prijs van een onderliggende beveiliging zonder fysiek eigendom van die beveiliging te verkrijgen, hoewel ze dat kunnenEven de beveiliging in de transactie bezitten.Kopers van opties betalen een prijs die bekend staat als de premie voor de optie, die kan worden uitgeoefend als de prijs een vooraf bepaalde uitoefenprijs bereikt, een status die ook bekend staat als in het geld.Als de onderliggende beveiliging niet in het geld gaat voordat de optie afloopt, is het contract waardeloos.Met een knock-outoptie komt er een tweede prijsniveau in het spel dat de optie waardeloos maakt, zelfs als deze in het geld zit.

Als een voorbeeld van hoe een knock-outoptie werkt, stel je voor dat een koper een optie koopt om te kopen, ook bekend als een call -optie, een beveiliging die momenteel wordt geprijsd op $ 90 US dollar (USD) als deze een uitoefenprijs van $ 100 USD bereikt.De optieverkoper, of schrijver, voegt een knock-out barrière toe van $ 120 USD.Dat betekent dat, zelfs als de prijs boven de uitoefenprijs van $ 100 USD gaat, de optie waardeloos zal zijn zodra de prijs $ 120 USD bereikt.

Dit voorbeeld illustreert de gevaren van het kopen van een knock-outoptie.Het was een vanille -optie zonder barrière, de optie zou uiterst winstgevend worden voor de koper als hij over de $ 120 USD -barrière en daarna ging.Een dergelijk voorbeeld toont de reden waarom barrière -opties goedkoop zijn in vergelijking met vanille -opties, omdat de onderliggende beveiliging in een barrière -optie zich moet vestigen in een prijzenraam, niet te hoog of te laag, om te trainen voor de koper.

Het tegenovergestelde van de knock-outoptie is de knock-in optie, waardoor de koper kan oefenen, ongeacht wat de onderliggende beveiligingsprijs doet na die barrière is bereikt.Knock-outopties zijn een manier waarop een optieschrijver kan beschermen tegen grote verliezen.Door de barrière op een redelijk bedrag in te stellen, zorgt het ervoor dat de optie te ver in het geld gaat.