Wat is een liquiditeitspremie?

Liquiditeitspremie is een term die wordt gebruikt om te verwijzen naar het verschil in waarde van beleggingen op basis van de liquiditeit van de investering.Liquiditeit betekent het gemaksniveau waarmee een investering in contanten kan worden omgezet.Vaak, hoe vloeistof de investering is, hoe minder riskant het is voor beleggers.

Een vloeibare investering brengt minder risico met zich mee omdat het geld van de beleggers niet langdurig in de investering is verbonden.De belegger kan dus verkopen als er een betere investering komt of als de oorspronkelijke investering niet presteert zoals verwacht.Omdat verkopen gemakkelijk is, wordt minder inzet voor de investering en de belegger heeft dus minder risico dat dingen slecht gaan en vastzitten in de slechte investering.

Als gevolg van de verhoogde waarde van de liquiditeit verwijst een liquiditeitspremie naar de toegevoegde waarde van een vloeibare investering.Openbaar gehouden aandelen zijn bijvoorbeeld normaal gesproken vloeibaarder dan particuliere bedrijven en meer vloeistof dan onroerend goed.Dit is het geval omdat een beursgenoteerd aandeel normaal op elk gewenst moment kan worden verhandeld op een aandelenmarkt of beurs en beleggers die niet nodig zijn om de aandelen voor een bepaalde periode te houden.

Om een belegger te kunnen investeren in een minder vloeibaar actief, zoals onroerend goed of een particulier bedrijf, moet investering verschillende functies of attributen hebben die het gebrek aan liquiditeit vormen.Met andere woorden, het moet een hoger rendement betalen, minder riskant zijn dan de aandelen, of beide.Wanneer een belegger zijn beleggingsopties vergelijkt, overweegt hij dus al deze factoren en vergelijkt deze om te bepalen wat de beste investering is.

Een liquiditeitspremie verklaart ook het verschil in rentetarieven tussen obligaties op korte en lange termijn.Een binding op korte termijn is meer vloeistof.De belegger is vastgebonden voor een beperkte periode en kan vervolgens zijn actief in contanten veranderen, terwijl hij met een obligatie op langere termijn de obligatie gedurende een langere periode moet vasthouden en dus is het actief minder vloeibaar;De obligatie van de kortere termijn heeft dus een liquiditeitspremie.

Dientengevolge hebben de obligaties op langere termijn normaal gesproken een hogere rente dan obligaties van kortere termijn.De belegger neemt meer risico op, want als de rentetarieven stijgen in de periode dat hij wordt vergrendeld in de obligatie, zal hij niet in staat zijn om zijn bestaande obligatie in te ruilen voor een obligatie die een hogere rente betaalt.Aan de andere kant zou hij zijn kortere termijn kunnen verkopen, meer vloeibare obligatie om te handelen in een beter betalende investering;Dus de liquiditeitspremie bestaat omdat de kortere termijn hem meer flexibiliteit geeft.