Wat is een gemiddelde rendement?

Een portefeuille van beleggingen wordt geconfronteerd met risico's die van invloed kunnen zijn op het werkelijke rendement dat de belegger verdiende.Er bestaat geen methode om het werkelijke rendement nauwkeurig te berekenen, maar het gemiddelde rendement houdt rekening met de risico's waarmee een portefeuille wordt geconfronteerd en berekent het rendement van de belegger die de belegger kan verwachten uit die specifieke portefeuille.Beleggers kunnen het concept gebruiken om het verwachte rendement van effecten te berekenen, en bedrijfsmanagers kunnen het gebruiken in kapitaalbudgettering bij het beslissen of ze een bepaald project aannemen.

In kapitaalbudgettering beschouwt dit type berekening verschillende mogelijke scenario's en de kans opelk scenario gebeurt;Vervolgens gebruikt het deze cijfers om de waarschijnlijke waarde van een project te bepalen.Een project heeft bijvoorbeeld een kans van 25 procent om onder goede omstandigheden $ 1.200.000 US dollar (USD) te genereren, een kans van 50 procent om $ 1.000.000 USD te genereren onder normale omstandigheden en een kans van 25 procent om $ 800.000 USD onder slechte omstandigheden te genereren.van effecten.Elke beveiliging in een portefeuille heeft een gemiddelde rendement berekend met behulp van een formule vergelijkbaar met die voor kapitaalbudgettering, en de portefeuille heeft ook een dergelijk rendement dat de gemiddelde verwachte waarde van alle waarschijnlijke rendementen van zijn effecten voorspelt.Een belegger heeft bijvoorbeeld een portefeuille bestaande uit 30 procent van de aandelen A, 50 procent van aandelen B en 20 procent van de aandelen C. Het gemiddelde rendement van aandelen A, aandelen B en aandelen C zijn 10 procent, 20 procent en 30 procent,respectievelijk.Het gemiddelde rendement van de portefeuille kan vervolgens worden berekend als ' (30% x 10%) + (50% x 20%) + (20% x 30%) ' 19 procent.

Dit type berekening kan ook gemiddeld aantonenKeer over een bepaalde periode terug.Om deze berekening te maken, moeten er gegevens zijn over een paar perioden, met een hoger aantal perioden die meer nauwkeurige resultaten opleveren.Als een bedrijf bijvoorbeeld een rendement van 12 procent verdient in jaar 1, -8 procent in jaar 2 en 15 procent in jaar 3, dan heeft het een jaarlijks rekenkundig gemiddelde rendement van ' (12% - 8% + 15%) /3 ' 6,33%.

Geometrisch gemiddelde rendement berekent ook de proportionele verandering in rijkdom gedurende een bepaalde periode.Het verschil is dat deze berekening de snelheid van rijkdomgroei toont als deze met een constant groeit.Met dezelfde cijfers als het vorige voorbeeld, wordt het jaarlijkse geometrische gemiddelde rendement berekend als ' [(1 + 12%) (1 - 8%) (1 + 15%)]

1/3

- 1 ' 5,82%.Dit cijfer is lager dan het rekenkundige gemiddelde rendement, omdat het rekening houdt met het samengestelde effect wanneer rente wordt toegepast op een investering die al rente heeft verdiend tijdens de vorige periode.