Wat is een multi-factor model?

Een multi-factor model is een modelleringstool dat wordt gebruikt om de onderliggende redenen voor verschuivingen in prijzen en andere marktgebeurtenissen te identificeren.Een capital activa -prijsmodel van dit type kan worden toegepast op een individuele beveiliging of gebruikt met betrekking tot een volledige portefeuille.Dit wordt bereikt door de relaties te analyseren tussen toepasselijke variabelen die resulteren in de prestaties van die beveiliging of groep van effecten, en zal altijd niet minder dan twee specifieke factoren met zich meebrengen.Inzicht in de relatie tussen deze variabelen wordt begrepen als waardevolle aanwijzingen die beleggers kunnen helpen bij het nemen van goede beslissingen met betrekking tot de toekomstige beschikking van die effecten.

Een van de belangrijkste voordelen van een multi-factor model is de mogelijkheid om een belegger te helpen bij het selecteren van effecten die ideaal geschikt zijn voor het type portfolio dat hij of zij wil ontwikkelen.Als de belegger bijvoorbeeld aan beleggingsmogelijkheden wil richten die een bepaald bereik van monetair rendement bieden en tegelijkertijd een risico dragen dat niet meer dan een bepaald niveau is, kan dit model het gemakkelijker maken om die effecten te identificeren.Beleggers die investeringen willen variëren in termen van risiconiveau dat deze aanpak toepaste, kunnen helpen bij het creëren van het gewenste saldo binnen de portefeuille.

Hoewel er meerdere classificaties of typen zijn voor een multi-factor model, identificeren veel beleggingsprofessionals drie basissoorten of klassen.Een macro -economisch model houdt vaak rekening met factoren zoals de huidige rentetarieven, de snelheid van inflatie of recessie en het huidige werkloosheidsniveau.Een fundamenteel multi-factor-model kijkt goed naar het aantal rendement dat wordt gegenereerd door een bepaalde beveiliging en de waarde van de onderliggende activa.Met een statistisch model ligt de focus meestal op het rendement van elke beveiliging die wordt overwogen, waarbij de prestaties van elk worden vergeleken en contrasteren.

Hoewel een multi-factor modelstrategie kan worden geconstrueerd met behulp van twee factoren, is het vaak wenselijk om een groter aantal te gebruiken.Een populair model staat bekend als het FAMA en het Franse model.Dit is eigenlijk een model met drie factoren dat rekening houdt met de boek-to-market waarden van de betrokken effecten, de grootte van de bedrijven die de effecten uitgeven, en het overtollige bedrag van rendement dat op de markt wordt gevonden.Bij de meeste toepassingen is het idee dat door de historische gegevens correct te interpreteren en de impact van verschillende factoren mogelijk te maken, het mogelijk is om nauwkeurig te voorspellen hoe de effecten in de toekomst zullen presteren.De belegger kan vervolgens bepalen of een bepaalde beveiliging het waard is om te verwerven of te houden, of dat het actief moet worden verkocht en vervangen door een andere beveiliging.