Wat is een negatieve carry?

Een negatieve carry is een term die wordt gebruikt om een scenario te beschrijven waarin de opbrengst die wordt gegenereerd op een soort futures -positie lager is dan de kosten die verband houden met het regelen van die positie.Deze situatie kan zich ontwikkelen wanneer het gekochte beveiliging of actief niet de oorspronkelijk verwachte aangiften genereert.Als gevolg hiervan verdient de koper of belegger geen winst uit de investering, maar verliest in plaats daarvan geld op het moment dat de futures -positie rijpt.

Een van de gemakkelijkste manieren om te begrijpen hoe een negatieve carry zich ontwikkelt, is om de aankoop van een obligatieprobleem te overwegen dat is gestructureerd met een drijvende of variabele rente.De belegger leent het geld om de obligatie te kopen tegen een vaste rente waarvan hij of zij gelooft dat het uiteindelijk zal worden gedekt door het rendement dat door de obligatie wordt gegenereerd.De perceptie is gebaseerd op voorspellingen dat de gemiddelde rente in feite aanzienlijk zal toenemen in de levensduur van die obligatie.In plaats daarvan glijdt het gemiddelde tarief daadwerkelijk onder en blijft lager dan het vaste tarief dat de belegger betaalt op de lening die wordt gebruikt om de obligatie -aankoop te financieren.Als gevolg hiervan ontwikkelt zich een negatieve carry, wat betekent dat zodra de obligatie zijn vervaldatum bereikt en de hoofdsom en opgebouwde rente aan de belegger wordt geleverd, deze niet voldoende zal zijn om de totale kosten van de leningfinanciering te compenseren.

Er zijn andere situaties waarin een negatieve carry kan worden ervaren.Financiële instellingen die leningen verleenen, kunnen vaststellen dat de inkomsten uit een bepaalde lening niet voldoende is om alle kosten te dekken die verband houden met het verlenen en beheren van die lening, wat resulteert in wat bekend staat als een negatieve kostenkosten.Op dezelfde manier kan een kredietnemer onroerend goed kopen met de bedoeling verbeteringen aan te brengen en het onroerend goed met winst te verkopen, alleen om te ontdekken dat de markt niet voldoende zal zijn om de combinatie van de hoofdsom en rente te compenseren om de te kopenEigenlijk onroerend goed, en de kosten van verbeteringen.Over het algemeen ontwikkelt zich een negatieve carry wanneer de hoeveelheid middelen die worden besteed aan het aangaan van een investering, niet volledig wordt gedekt door het rendement dat door die investering wordt gegenereerd.

Het vermijden van een negatieve carry door beleggingsmogelijkheid is belangrijk voor het succes van zowat elk typevan zakelijke deal.Beleggers willen ervoor zorgen dat elke investering een rendement zal opleveren dat de totale middelen overschrijdt die besteed is aan het beveiligen en onderhouden van een actief.Op dezelfde manier zullen banken en andere financiële instellingen rentetarieven en andere vergoedingen bepalen, zodat de kansen om geld te verliezen aan een lening die volledig wordt betaald door de kredietnemer extreem laag zijn.