Wat is een referentie -entiteit?

Een referentie -entiteit is het onderwerp van een credit -standaardwap (CDS), een financieel product dat wordt gebruikt in speculatie, arbitrage en afdekking.In een CDS biedt een verkoper bescherming voor een koper die zich zorgen maakt over de mogelijkheid dat de referentie -entiteit in gebreke blijft.De entiteit is geen partij bij de transactie en is er misschien niet eens van bewust dat deze heeft plaatsgevonden.Kopers en verkopers gebruiken de CD's als een hulpmiddel voor het beheren van risico's, het verspreiden van investeringen en het maken van weddenschappen op de markt.Dit financiële instrument is minder gereguleerd dan opties zoals verzekeringen en kan met hogere winsten komen voor degenen die weten hoe ze het effectief moeten gebruiken.

Regeringen en bedrijven zijn meestal referentie -entiteiten.Ze geven schulden zoals obligaties uit om activiteiten te financieren en lopen een risico op in gebreke blijven, wat kan variëren, afhankelijk van hun kredietwaardigheid, de huidige marktomstandigheden en andere factoren.Kopers van schuldinstrumenten maken een berekende beoordeling vóór een aankoop om te beslissen of ze denken dat het een veilige investering zal zijn.Bovendien kunnen ze ervoor kiezen om een cd's te gebruiken om het risico over te dragen aan de verkoper van de swap, in plaats van het te behouden.

Verkopers van credit -standaardwaps identificeren een referentie -entiteit van rente en bepalen het risico van standaard bij het bepalen van een aanbod bij een aanbodprijs.Naast het aanbieden van producten aan mensen die schuldenverplichtingen hebben die verband houden met de referentie -entiteit, kunnen ze aanbieden wat bekend staat als naakte kredietinstelling swaps.Kopers in dergelijke transacties hebben geen enkele schuld, maar gebruiken de swap als een speculatief hulpmiddel, wedden op of een bedrijf of overheid waarschijnlijk in gebreke blijft.

Specifieke financiële gebeurtenissen worden in het contract geïdentificeerd om te bepalen wanneer de credit -standaardwapzal betalen.Als de referentie -entiteit in gebreke blijft, kan de koper mogelijk de schuld inruilen voor de nominale waarde of een contante schikking van de verkoper ontvangen.Hierdoor kunnen beleggers verschillende opties overwegen bij het beslissen hoe ze het risico willen beheren.Andere beleggers kunnen een CD's zien als een kans om te profiteren zonder rechtstreeks schuldeninstrumenten te houden.

Credit Standard Swaps zijn oorspronkelijk ontwikkeld als een tool voor risicobeheer.Een referentie -entiteit kan worden gezien als een veiligere investering als een CDS kan worden gebruikt om het risico te dekken.Na verloop van tijd werden ze op zichzelf beleggingsentiteiten in plaats van een hulpmiddel om investeringen te begeleiden.De licht gereguleerde handel in credit -standaardwaps werd gevingerd als een van de mogelijke oorzaken van het wereldwijde financiële tumult dat plaatsvond in de vroege 21e eeuw.